中青旅控股-偿债能力分析.docVIP

财务报表分析——偿债能力分析 ? 我选择的企业年报是中青旅控股股份有限公司的年报，以后的分析均以该企业为例进行说明。 一、公司2010年偿债能力指标的计算 （一）2010年公司短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债=1.2292 2、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债=0.7804 3、现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债=23.3265 （二）2010年公司长期偿债能力指标 1、资产负债率=（资产总额÷负债总额）×100%=57.4903% 2、产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%=134.1071% 3、有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%=1.6014% 公司2009年偿债能力指标计算 （一）2009年公司短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债=1.4862 2、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债=0.8106 3、现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债=28.3207 （二）2009年公司长期偿债能力指标 1、资产负债率=（资产总额÷负债总额）×100%=45.563% 2、产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%=82.4789% 3、有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%=0.9968% 公司2008年偿债能力指标计算 （一）2008年公司短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债=1.1805 2、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债=0.6739 3、现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债=19.849 （二）2008年公司长期偿债能力指标 1、资产负债率=（资产总额÷负债总额）×100%=44.6134% 2、产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%=79.0519% 3、有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%=1.0107% 二、中青旅公司2010年偿债能力分析及评价 （一）短期偿债能力的分析及评价 短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。因此，短期偿债能力分析是报表分析的一项重要内容，根据2008年至2010年流动比率、速动比率、现金比率的数据如下： 年份指标 2010 2009 2008 流动比率 1.2292 1.4862 1.1805 速动比率 0.7804 0.8106 0.6739 现金比率 23.3265 28.3207 19.849 指标 企业实际值 行业标准值 差额 流动比率 1.2292 1.2708 －0.0416 速动比率 0.7804 1.2337 －0.4533 现金比率 23.3265 28.7305 －5.404 年份指标 2010 2009 2008 与09年差额 与08年差额 资产负债率（%） 57.4903 45.563 44.6134 11.9273 12.8769 产权比率（%） 134.1071 82.4789 79.0519 51.6282 82.4789 有形净值债务率（%） 1.6014 0.9968 1.0107 0.6046 0.5907 指标 企业实际值 行业标准值 差额 资产负债率 57.4903 42.3718 15.1185 产权比率 134.1071 73.3711 60.736 有形净值债务率 1.6014 0.7687 0.8327