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第八组 书名 原物料投资一本通
第八組-書名-原物料投資一本通
劉彥斈
蔡翔安
汪翊
高孟汶:13號
目錄-負責部分
推薦序-高孟汶 作者簡介-高孟汶前言-高孟汶第一章 談談原物料:投資原物料最精明-高孟汶第二章 出發:企業或原物料?-高孟汶第三章 油井噴發:原油投資-高孟汶第四章 鑽探美元:天然氣發大財-高孟汶第五章 追求黃金:黃金和貴金屬致富術-高孟汶第六章 挖掘財富:讓工業金屬和礦區幫你賺錢第七章 開心農場:糧食價格上漲的饗宴-高孟汶第八章 早餐外帶:食品的投資機會第九章 食前方丈:穀物的投資機會第十章 「大」商機:大宗物資的投資-高孟汶第十一章 投資原物料:為什麼該投資原物料? -高孟汶
小組評論與心得-高孟汶 劉彥斈 蔡翔安 汪翊
推薦序
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「投資人應當從過度依賴股票投資的現況中,找到分散投資組合的新方式。而透過原物料投資,就是方法之一……史帝文生的這本書可以幫助我們遠離危險、迎向獲利!」
<作者簡介>約翰‧史帝文生(John Stephenson)
職位:第一資產投資管理公司資深副總裁兼基金經理人,
職責:多項投資委託,尤其專精能源及資源商品投資。
著作:《非常時期投資指南:加拿大投資者奧秘》
《資金焦點》《華爾街日報》
加拿大商業新聞網及加拿大CBC電視台來賓。學歷:史帝文生畢業於滑鐵盧大學機械工程學系
歐洲工商管理學院企管碩士學位
特許金融分析師(CFA)
金融風險管理師(FRM)
曾被投資情報業者布蘭登‧
伍德國際公司加拿大50位最佳基金經理人之一。譯者:陳重亨淡江大學國貿系畢業,曾任《財訊快報》、
《經濟日報》編譯
前言:下一個大多頭市場-原物料已經成為唯一值得投資的市場
原物料市場預料還是十分暢旺,因為期貨市場交易的大宗物資正是都市化和工業化所需的原物料
歷經整個世代以來最嚴重的金融崩潰,與過去十年來史坦普500指數(SP 500)的空頭走勢後。
負債沉重西方國家幾年的低迷成長,就業方面的表現悲觀
原物料市場正是大利多
數億的人民掙脫貧困而崛起
全球唯一爆炸性成長的亞洲地區
第一章:談談原物料-投資原物料最精明
投資人都想在下一場大多頭市場中分一杯羹時,這個上揚的呼吼必定驚天動地,但它不在於股票、債券或房地產,而是在原物料市場。
第二章 出發:企業或原物料?
企業或原物料?
案例:為了解救危在旦夕的汽車業,
政府推出舊車換新的補貼計畫。
全球經濟活動
而言VS
原物料商品巨大
原物料投資=
通膨的絕佳避險工具
銅鐵 占全球25%
原物料指數
碰運氣-成為原物料生產者並非容易的事情
邊走邊看-ETF,CRB,GSCI,
USB指數
決定樣本比重
反映重要性
總市值
採樣商品比重計算重要性評估
商品指數基金不會
緊跟著貨價無動
商品指數預期
商品期貨=
未來交割的合約=轉換月份
升水contango
=遠期價大於近期價
價格上升
貼水backwrdation
=遠期價低於近期價
價格下降
商品價格預期
價格曲線型態
1970年代大量郵輪囤積原油
等數月才賣掉原油
大多商品呈下降=遠期價低於近期價
商品指數基金=低買高賣
指數為貼水狀態
價格曲線型態重要
管理期貨操作
原物料交易顧問CTA=同時管理多項投資
放棄自己投資權
商品交易顧問專業水準優劣=投資報酬高低
企業人
ETF各類指數有其偏重點
各企業投資
股票能分一杯羹
原物料上漲
小心檢視原物料價格走勢及公司經營好壞
價格上揚刺激新資源 股東得到好處
原物料投資
展期風險ROLL RISK市場研究管理
太過依賴商品價格取線
原物料投資是好選擇
第三章 油井噴發:原油投資
影響當日油價的主要因素介紹
NYMEX市場WTI油價基本面分析
1、影響今日油價的主體因素
投資者在油價昨天下跌以後逢低買入,推動油價反彈。
2、影響今日油價的輔助因素
伊朗問題的持續緊張,封殺了油價的下行空間。
政治因素緩解
地緣政治支撐因素消退、美國市場消費疲弱
油價高企從歷史上來看對經濟有致命的打擊
歐盟將首當其衝。迫於經濟衰退的壓力
法國和美國在今年也將分別面臨大選
中東局勢後期將持續緩和。
伊朗六方核談判也將為伊朗局勢繼續降溫
敘利亞局勢的緩和也將有利於中東局勢整體的放鬆。
前期支撐油價上揚的因素亦將逐步消散,油市上行動力將逐步衰竭。
第四章 鑽探美元:天然氣發大財
美國資產負債表病容十足
利率水準處於歷史低檔美元匯價走貶
原物料市場的利多
走貶的美元
商品的價格多以美元計價
原物料市場的多頭走勢更為昂揚
美國政府持續採取貨幣寬鬆政策
國際原油、黃金等,價格都迅速翻揚。過去一年黃金漲幅,便超過20
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