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对高利贷信用杠杆研究 　　摘要：在市场经济中高利贷一直是中小经济体的资金来源体之一，虽然会产生众多经济和社会问题，但是千百年来它却一直保存旺盛的生命力。学术界基于高利贷的研究历史很早，但主要局限于探讨高利贷的负面社会影响。而本文主要是针对2011年爆发的浙江温州中小企业倒闭潮来研究高利贷在当今中国社会的生存现状、产生的历史根源以及现实原因，并且重点讨论并提出解决高利贷带来的一系列问题的建设性方案。 　　关键词：高利贷；金融体制；信用金融 　　在市场经济发展的今天，人们针对高利贷的总体判断是负面和消极的。但是，笔者基于分析和判断，高利贷同样会有利有弊，正确处理高利贷问题将会产生新的社会财富。 　　一方面，高利贷是一个危害社会经济稳定发展的毒瘤，它扰乱了正常的经济秩序，给企业和社会带来了极大的不稳定因素。每年因暴力讨债导致的人身伤亡??件层出不穷，因此会产生许多社会问题。与此同时，高利贷还会滋生人性惰性，高利润的回报率使得争相从事高利贷的人群增多，在一定程度上使得好逸恶劳风气加重，这将会抑制社会实质性进步。 　　另一方面，高利贷也有其积极影响。在金融市场出现以前，高利贷一直是社会的主要信用形式，它可以帮助难以为继的农民解决燃眉之急，保证其生命的延续。同时，企业在借贷前一定会充分考虑自己的实际偿还能力，因此高利贷也便成为中小企业现金流断裂时的救命稻草之一，有利于企业缓解流动现金不足，利于企业的健康发展。 　　一、我国高利贷的生存现状 　　2008年爆发的次贷危机使得全球经济陷入低谷，作为世界重要经济力量之一的中国也受到了严重的影响。为了拉动内需以摆脱经济危机，中央政府实行宽松的货币政策和财政政策， 如今因基础货币的乘数效应而导致社会流通货币急剧扩大，因此操作利润丰厚的高利贷便有了发展契机。一时之间，高利贷横行于中国大江南北，其中以浙江温州最为典型。2011年9月份爆发了温州中小企业倒闭潮，一个又一个的老板抛下企业，抛下员工，带着上亿的资产纷纷逃避。譬如温州最大的眼镜企业浙江信泰集团董事长胡福林负债20亿元出逃???胡福林出逃引发的债务链断裂，涉及近万人、几十家企业，信泰上下游企业无一漏网，由此引爆温州企业界一次大地震。温州老板出逃避债事件也由此迅速登上了国内外财经媒体的头条。针对“跑路潮”，国内众说纷纭，各唱各的调。调子虽然不同，但是对于造成温州企业老板“跑路”的首要因素，则是直指目前正在全国各地越刮越烈的民间借贷的“高利贷”邪风，因此，高利贷发展盛行并且趋势短期内不会缓和。 　　二、高利贷产生的原因分析 　　1.历史根源 　　借贷取息之事最早出现在西周时期,其发展是从春秋和战国以后开始的。在奴隶社会和封建社会，它是信用的基本形式。高利贷，又名大耳窿、地下钱庄,昔日主要在街市放数。当然，也存在相当农户因为农业生产向地主或放贷者借高利贷，自古以来，中国的农村高利贷规模相当庞大，高利贷历史渊源很长。 　　2.现实原因 　　（1）高利贷市场需求旺盛 　　当下我国民间对高利贷的需求市场大，以农村和中小企业最为典型。第一，对农村来说，由于各国有银行相继退出县域领域，只有信用合作社可以提供贷款，这远远不能满足需求。银行和信用社为避免“坏账”，在放贷时往往倍加小心，又加之部分借贷者信用意识差或??贷能力弱。基于风险，信用合作社一般都会谨慎放贷。第二，相对于银行贷款，高利贷借贷条件和手续约束力较弱，借贷时间没有银行要求严格，往往可以拖延几天或进行续贷。因此，农民更倾向于高利贷借贷而不是银行贷款。第三，对于中小企业而言，几乎大部分中小企业游离于正规的银行融资之外。商业银行基于风险考虑，对中小企业的贷款审查非常严格，譬如对企业的销售收入增长率、资产收益率、流动比率及利润率等一些列指标都有明确的规定，并给与相应信贷额度。但大多数的中小企业往往深受生产规模的限制，贷款难度大。并且证券市场上的融资更不现实，虽然创业板为中小企业的融资提供平台，但大多数中小企业在注册资本和年利润率等方面都达不到相应要求。 　　（2）有充分的供给空间 　　近年来随着市场经济的逐步深入，很多有头脑、善于抓住机遇的人群先富起来了。又加上通货膨胀继而增加，相对于银行利率而言实际利率为负，储蓄的货币实际都是在贬值。而在当前中国金融体制不完善的情况下人们的投资渠道相对有限，加上人们的风险承受能力相对较小，并且又不甘于看着手中的资产不断贬值，因而把眼光投向传统的高利贷活动，高息放贷，以获得资本保值增值。 　　（3）极高利润的有力驱使 　　高利贷的利息一般至少是20%，有的甚至达到100%到200%，人们常说的驴打滚就是把利息在计入本金中实行利滚利，年初借几百元的年末时可能要还到上万元，这巨额的回报是其他一般投资所无法比拟的。因此高利润的回报受益使得高利贷生命力旺盛。 　　3.高利贷拥有金