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论我国工业企业速动比率合适标准 　　【摘 要】 确定工业企业速动比率必须要涉及到“存货”数据。由于“存货”数据是企业的“商业秘密”，国家统计局仅仅在《中国统计摘要》中公布了财政部快报1995—1998年、2010—2011年工业企业的“存货”数据，其余年度再也没有直接公布“存货”数据，这给研究速动比率的合适标准带来了不便。但文章通过国务院国资委统计评价局、国家统计局公布的与存货有关的其他数据推算出工业企业“存货”金额，并利用西方“一比一原则”、我国1995—1998年存货实际数据、2004—2007年存货推算数据和2010—2011年存货实际数据确定了我国工业企业速动比率的合适范围在0.8—1.2之间，较恰当的标准是1.07。 　　【关键词】 工业企业； 存货； 速动比率； 合适标准 　　笔者曾经在《财务与会计》1995年第9期中发表的论文《论我国流动比率的合适标准》中提出，我国工业企业流动比率的合适标准是1.6，同时，笔者确定了工业38个行业流动比率的合适标准在1.4—1.7之间。许多单位用了笔者的标准评价企业后，迫切需要笔者研究速动比率的合适标准。速动比率是速动资产与流动负债的比例。速动资产是流动资产减去存货后的余额。由于“存货”数据是企业的“商业秘密”，国家统计局仅仅在《中国统计摘要》中公布了财政部1995—1998年、2010—2011年工业企业的“存货”数据，其余年度没有直接公布“存货”数据，这给研究速动比率的合适标准带来了不便。但笔者通过国务院国资委统计评价局、国家统计局公布的与存货有关的其他数据能够推算出工业企业“存货”金额，并由此确定速动比率的合适标准。 　　一、西方“一比一原则”的基本假设 　　在西方，一般认为，速动比率大于1比较理想，即速动资产与流动负债的比例是1：1（称“一比一原则”）以上为好。正是速动资产与流动负债之比能表现出流动性的纯度，因而又称“酸性试验比率”。 　　西方“一比一”原则有两个基本假设：一是假设流动比率大于2（称“二比一原则”）比较理想（这仅仅是一个经验数据，并没有从理论上得到证明，却很有应用价值）。二是假设存货占流动资产的一半。具体推导过程如下： 　　设：???动资产为x，存货为流动资产的一半即0.5x，流动负债为y，则： 　　流动比率=流动资产÷流动负债=x÷y≥2（为了简化取2），流动负债y=x÷2=0.5x 　　速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债=（x-0.5x） ÷0.5x=1 　　速动比率大于1为好，是出于这样的认识：流动资产中变现能力最差的存货金额通常占流动资产的一半，剩下的流动性大的资产至少要等于流动负债，企业短期偿债能力才有保证。 　　二、我国存货占流动资产比率的推算 　　我国存货占流动资产的比率要分以下两步才能推算出来： 　　（一）收入存货率的推算 　　收入存货率是指存货资金占主营业务收入的比例。计算公式如下： 　　收入存货率=■×100% 　　上述公式中的“存货”严格意义上讲，应该是“平均存货”，即用年初存货加年末存货除以2得出，但为了简化，也可用“年末存货”代替。 　　收入存货率可以通过因素分析法进行推算。 　　收入存货率=■×100% 　　=■×■×100% 　　=■÷■×100% 　　=收入成本率÷存货周转率 　　例1：我国国有工业企业收入存货率指标的计算过程见表1。 　　表1中我国国有工业企业2004—2007年存货周转率累计平均数为5.5次，它采用了简单平均的计算方法，即： 　　2004—2007年存货周转率累计平均数=（5.2+5.8+6.0+5.0） 　　÷4=5.5（次）。 　　表1中我国国有工业企业2004—2007年收入成本率累计平均数为80.5%，它采用收入和成本的四年累计数据计算，即： 　　2004—2007年收入成本率累计平均数=306 906.29 　　÷381 047.86=80.5%。 　　表1中我国国有工业企业2004—2007年收入存货率累计平均数为14.6%，它直接采用四年的累计平均数据计算，即： 　　2004—2007年收入存货率累计平均数=四年累计的收入成本率平均数÷四年累计的存货周转率平均数=80.5% ÷5.5=14.6%。 　　从表1计算结果可见，我国国有工业企业2004—2007年收入存货率累计平均为14.6%，即每百元主营业务收入需要占用14.60元的存货资金。这一占用水平比1995—1998年累计平均水平27.3%降低了12.7个百分点，详见表2计算数据。 　　需要说明的是，2000—2002年，我国1 304家上市公司收入存货率三年累计平均为13.8%（数据取自中国矿业大学朱学义教授上市公司数据库）；2007年，我国1 521家上市公司存货占用率为18.0%（利用CCER经济金融研究数据库中数据计算得