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中国寿险需求影响因素实证分析 　　【摘要】从人均国内生产总值、通货膨胀率、死亡率、城乡居民人民币储蓄存款、恩格尔系数、城市化水平六个影响寿险需求的因素着手，运用因子分析法和主成分回归法对中国1985～2010年的资料进行实证研究。结果表明，从大的方面讲影响我国保险业的主要需求因素是经济增长、经济形势和社会因素，从小的方面讲人均GDP、城乡居民人民币储蓄存款、人口死亡率对于寿险需求的影响较为显著，而通货膨胀率、城市化水平、恩格尔系数等因素对寿险需求影响较弱。 　　【关键词】寿险需求；影响因素；因子分析；主成分回归 　　随着我国寿险市场的发展，针对寿险需求的研究也越来越丰富。如卓智从国内生产总值、赡养率、社会保险、预期通货膨胀、国民教育水平和银行利率的角度对我国寿险需求进行了实证研究。指出我国经济快速增长、较高的少儿赡养率是影响人寿保险消费的显著性因素，而人口的较低教育水平会阻碍寿险的发展；预期通货膨胀率和名义利率对寿险需求的影响不确定。夏益国运用计量经济方法对寿险需求进行分析，认为经济增长、实际利率和不断下降的少儿赡养率对寿险需求影响显著，而预期通货膨胀率和教育水平的提高对于寿险影响不显著。国外对保险需求因素的研究较多，但大多是建立在工业化发达国家基础上。Browne J，Kim K.从被抚养人的角度研究了寿险需求问题，他认为购买保险在满足投保人需求的同时，也满足了其被抚养人(如子女、妻子)获得保障的需求，不仅仅是投保人，投保人家庭成员的风险偏好也会对保险需求产生影响。 　　在寿险需求影响因素的研究中，由于变量及模型的不同，出现许多不同甚至相反的结论。有些因素在某些实证研究中与寿险需求具有显著的正相关关系，而在另一些研究中这种相关关系并不显著，甚至在有的研究中具有显著的负相关关系。变量的选择上也存在着一些问题，如把教育水平作为影响寿险需求的自变量缺乏理论根据，而且教育水平与一国经济发展水平密切相关，易与GDP变量产生多重共线性。针对以前学者的研究，本文的创新之处在于首先利用因子分析对影响因素进行整合，将因素进行分类分析，然后利用主成分回归消除变量之间的多重共线性，再从小的方面来看各个影响因素对寿险需求的影响。 　　一、影响我国寿险需求因素的理论分析 　　在对寿险需求进行实证研究时，首先需要确定影响因素。一般而言，影响寿险需求的量化因素表现在两个方面：一是内生因素，包括保费收入和保险产品价值；二是外生因素，包括：社会环境、经济的结构、质量及发展水平，国民收入水平和消费结构的变化。本文主要侧重从经济和社会的角度对影响寿险需求的因素进行结构分析，同时为了能够更好的找到数据，使得结论更加具有代表性，还要考虑社会环境因素的影响。对我国寿险需求进行实证研究时，结合一般的方法论和我国的实际，另外也由于文章研究方法的选取从而确定选择以下变量尝试性地探讨我国寿险需求的显著性因素。 　　1．人均国内生产总值。收入增速决定着人身险需求的增速。收入对人身险需求的影响是分阶段的。由于人身险不属于人们的最低消费范畴，所以，在收入水平较低时，尽管边际消费倾向较大，但人身险的需求却较弱，当收入达到一定水平后，人身险需求会快速增长。中国人均GDP在2003年首次超过1000美元，国际经验表明，在人均GDP处于1000～3000美元的特定时期，人们的消费将超越基本生活需求，并向长期消费品转移，同时，将有一部分家庭开始负债消费。在资产负债结构发生重大变化的条件下，中国居民户的收入和支出将越来越多地暴露在风险之下，保险的作用将会日益突出。寿险产品也是一种金融资产。假定各种金融资产之间存在着递减的边际替代率，那么随着个人收入的增长，他们对各种类型金融资产的需求都会增长。所以，人均国内生产总值增长是导致寿险产品需求总量增长的一个重要因素。 　　2．通货膨胀率。理性预期假说告诉我们，通货膨胀率与失业率之间的两难选择，会影响经济产出和经济福利。在其他条件一定时，是否存在通货膨胀将直接影响到家庭的有效需求能力。人寿保险一般都具有长期性，未来的通货膨胀将侵蚀保单的价值，使人寿保险的吸引力下降。从不同方面来讲，价格效应上，寿险保费交纳前于保险金给付，通货膨胀能对二者产生不同的贬值影响。收入效应上，通货膨胀引起人们对其他商品的支出增加，而人们收入实际增长速度又慢于名义增长速度，甚至出现负增长，这都会对寿险产品的需求减少。替代效应方面，通货膨胀导致股票、债券等其他金融产品收益率高于寿险产品的收益率，人们就会对寿险特别是传统固定给付型寿险产品的需求减小；考查新型寿险产品，由于其投资性能抵御通货膨胀带来的资金贬值，人们更容易接受，通货膨胀压力下的退保和抵押情况也会减少。 　　因此，通货膨胀是我国人寿保险需求的一个重要因素。 　　3．死亡率。死亡率反映了死亡概率的高低，