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中小企业开展融资租赁适用性分析 　　【摘 要】近年普遍存在的融资困难制约了我国中小企业的发展。在当前的情况下，大力发展融资租赁是解决中小企业融资问题既有效又快捷的方法。本文对融资租赁的适用性和优势作了分析，认为融资租赁是解决中小企业融资难的新出路。最后，对中小企业融资租赁存在的问题和原因进行了分析，并提出了相应的建议。 　　【关键字】融资租赁 中小企业 融资优势 　　一 融资租赁的功能 　　1．融资功能 　　融资租赁是承租人扩大投资进行技术改造的有效筹资途径，这是融资租赁所具备的最基本的功能。对于那些不能从银行和资本市场获得外源融资的中小企业来说，融资租赁成为其一条有效而现实的途径，即只须支付少量资金就能使用到所需设备进行生产，相当于为企业提供了一笔中长期贷款。 　　2．投资功能 　　融资租赁在一国出现时就为社会投资人提供了一个新的投资领域。投资人通过投资建立融资租赁公司来经营租赁业务，获得投资回报。同时一些拥有闲散资金、闲散设备的企业也可以通过融资租赁使其资产增值。融资租赁作为一种投资手段，使资金既有专用性，又改善了企业的资产质量，同时使中小企业实现技术、设备的更新改造。 　　二 国内外融资租赁发展的情况对比 　　1．国际融资租赁的发展状况 　　融资租赁始于20世纪50年代的美国。1954年美国租赁公司的成立，开启了现代融资租赁发展的新纪元。随着美国海外势力的扩张，融资租赁这种新兴融资方式也逐渐为欧洲、日本、加拿大等国家采用。60年代末70年代初，融资租赁方式在亚洲和拉丁美洲国家开始普及。目前全球设备租赁交易额已达6000亿美元以上，成为企业更新设备仅次于银行贷款的主要融资手段之一。 　　2．国内融资租赁的发展 　　1980年，中国国际信托投资公司率先在国内开办融资租赁业务，中国东方国际租赁公司、中国租赁有限公司相继成立，标志着我国融资租赁业的诞生。此后，相继成立了环球、包装、有色金属、光大等中外合资的租赁公司和一些中资公司。进入21世纪以来，融资租赁有较大发展。据商务部统计数据，中国的融资租赁产业从2004年的24亿美元增长到2007年的70亿美元以上，2008年更是超过200亿美元。然而，国内融资租赁市场自20世纪80年代诞生以来，发展比较缓慢，与发达国家差距巨大。从租赁渗透率来看，发达国家的市场渗透率基本在10%以上，美国一直保持在30%左右，而中国的租赁渗透率在2010年底仅为2.3%。 　　三 中小企业开展融资租赁的适用性分析 　　1．中小企业融资的特点 　　中小企业规模小，经营灵活，因而在融资过程中表现出自身的特点，具体如下：第一，资金需求数量少。由于生产经营规模小，生产定单小，从而对固定资产的需求和流动资金的需求相对比大企业小。第二，资金需求时间急，期限短。中小企业经营灵活，投资计划一般不具有长期性，短期行为多，从而对资金的需求决定于市场机会。第三，负债能力有限。中小企业资产少，缺乏足够的资本积累，创业资本及营运资本相对匾乏，发挥财务杠杆的作用有限。第四，融资渠道狭窄。中小企业创业初期资金主要来源于个人储蓄、家庭集资或亲戚朋友借款，极少能获得信贷或财政支持。当企业发展到一定规模时，内源资金和积累资金难以满足需要，只能寻求外源资金，而企业的财务制度不健全、信用基础薄弱，信息透明程度差，对其外源资金的渠道又起到限制作用。 　　2．中小企业开展融资租赁的优势分析 　　第一，融资租赁门槛低。中小企业由于自身经营规模较小，经营基础薄弱，在向银行借贷时缺乏足够的信用和担保，因而很难从银行获得贷款。而发行股票和债券的要求较高，中小企业基本无法通过这些渠道获得资金。相对于银行贷款、发行股票和债券而言，融资租赁的特点在于它是通过融物实现融资。因而，融资租赁公司在具体操作上，主要看重租赁项目自身的效益（租金来源）和其未来的发展潜力，对企业的信用状况的审查也仅限于项目本身，一般不需要第三方担保，总体上在办理时对企业担保的要求较低。所以融资租赁较别的融资方式而言相对容易。 　　第二，融资租赁程序简便，形式灵活，度身定制。融资租赁集融资、融物于一身，信用审查手续简便，仅限于项目本身，大大节约了时间，能帮助企业迅速获得所需资产。融资租赁形式灵活，针对不同企业或出于不同生命周期的同一企业可度身定制不同的金融租赁形式。此外，在还款安排上，承租人可以根据自己的资金实力、销售季节性等情况同出租人协商定制付款方式而不必整笔归还。这正适应中小企业融资要求迅速、资金规模小的特点。 　　第三，融资租赁有利于中小企业利用外资，引进国外先进技术。目前，大多数中小企业受自身条件、外贸政策等因素影响，直接利用外资和国外先进技术有很多困难。采用融资租赁方式引进国外技术设备，既不必筹措巨额的外汇资金，又可以绕过一些国家设置的贸易壁垒和技术封锁，并且由于专业化租赁