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《国际汇兑与结算》课外训练参考答案 任务1课外训练参考答案： （1）外汇的动态含义是指把一国货币兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，即藉以清偿国际债权和债务关系的一种专门性经营活动。外汇的静态含义以外币表示的可用于对外支付的金融资产。€ EUR 英国 英镑 ￡$ USD 加拿大 加元 CAN$ CAD 日本 日元 J￥$ SGD 香港 港元 HK$ HKD 澳大利亚 澳元 A$ AUD （3）汇票通常是由债权人开立的，由持票人持有，并向付款人请求付款的无条件支付凭证。因为该汇票票面货币为自由兑换货币，汇票对于持有人来讲，是一种债权凭证，持有人可凭以获得票面规定的资金。因此，该张以英镑表示的汇票属于外汇的范畴。 （4） ①英镑对于英国是不是外汇。 ②分析：这个问题应从以下几个方面理解：(1)从外汇的概念看，其强调的是以外币表示的，可以用于国际间结算的支付手段或工具(包括以外币表示的支付凭证和信用凭证)。(2)从外汇的特点看，外汇包括三个特点，即：以外币表示的、国际上普遍接受的资产；可以自由兑换的外币资产或支付凭证；以外币表示的债权在国外能够得到偿付。(3)外汇与外币是既有联系，又有区别的两个概念。外汇包括外币，但不等于外币；同时，并非各国货币都是外汇。 因此，可以这样认为：第一，以缅甸元表示的支付凭证，对一国来讲，不能算是外汇。因为其货币发行国(缅甸)对该国的经常项目和资本项目下的收支进行严格的外汇管制，其不属于自由兑换的外币资产或支付手段。第二，对于美元现钞，严格意义来讲也不能算作外汇。虽然，它是可以自由兑换货币，但一旦其流到国外，美元外币持有者须将其在本国兑换成本币后才能使用,即使外汇银行，也要将其运回货币发行国或境外的外汇市场出售，将其变为在国外的银行存款，这是才能用于国际结算。总之，只有在国外的银行存款，以及索取这些存款的外币票据和外币凭证（如汇票、电汇凭证、邮政储蓄凭证等），才是外汇。 （资料来源：对外经贸大学出版社胡波主编《国际汇兑与结算实训》2003年版） （5）分析：第一，由于香港外汇市场采用直接标价法，直接标价法下，前一价格为买人价，后一价格为卖出价。第二，因为2011年8月13日的汇率标价数低于2011年8月4日，所以外汇汇率（美元汇率）下跌。 （6）如果此汇率为纽约外汇市场报价，则此标价法为间接标价法；前一价格为卖出价，后一价格为买人价；2011年8月13日的汇率标价数低于2011年8月4日，所以外汇汇率（港元汇率）上升。 任务2课外训练参考答案： （1）李林应身份证件外币，向外汇指定银行申领《携带外汇出境许可证》，海关凭加盖外汇银行印章的《携带外汇出境许可证》验放1美元＝6.5426—6.5688人民币，根据当天汇率，交通银行应该付给中国五矿集团公司654.26万人民币；2011年3月25日美元兑人民币外汇牌价为：1美元＝6.5437—6.5699人民币，根据外汇牌价，五矿集团公司需要从其账户上转出1970.97万人民币来购买300万的美元，来完成货款支付。 （3）分析：①在远期点数报价中，因为计算规律是：前小后大用加法，前大后小用减法。案例中，100点小于80点，所以，计算远期汇率应该用减法。计算如下： 0．7768 0．7799 –）0．0100 0．0080 0．7668 0．7719 则，三个月远期汇率为：1美元=0．7668—0．7719瑞士法郎。 ②由于纽约外汇市场美元兑瑞士法郎的标价属于间接标价法，间接标价法下，当计算远期汇率用减法时，说明远期外汇汇率上升，汇率的升降与标价数呈反方向变化。所以，远期汇率是升水。 （4）分析：李林计算的远期汇率是错误的。因为：升水是指远期汇率比即期汇率贵，或是远期汇率大于即期汇率。在直接标价法下，升水时，远期汇率的本币标价数随之增加；而在间接标价法下，升水时，远期汇率的外币标价数要相应减少。所以本案例的计算应为： 1．6300 1．6320 —）0．0040 0．0025 1．6260 1．6295 故：远期汇率为1英镑兑美元卖出价为1．6260，买人价为1．6295。 （5）分析：①由于美元存款利率低，而利率低的货币其远期汇率为升水，所以美元远期汇率为升水。 升水数=即期汇率×两种货币的利率差(年％)×远期月数/12 =7．7996 ×(8％—5％)×3/12=0．0585