投资组合数字特征计算.docVIP

实验一： 投资组合数字特征的计算 一、实验目的 通过上机实验，使学生充分理解Excel软件系统管理和基本原理,掌握投资组合数字特征的Excel计算。 二、预备知识 （一）相关的计算机知识： Windows操作系统的常用操作；数据库的基础知识；Excel软件的基本操作。 （二）投资组合数字特征的理论预备知识 假设投资者投资N个风险资产，对该组合作以下定义。 用表示投资在资产i上的比例，则投资组合W的矩阵形式为： 投资组合W的期望收益和方差的矩阵形式为： 式中E(r) 表示各资产期望收益率组成的列矩阵（列向量），S是N个风险资产的方差-协方差矩阵。任意两个投资组合之间的协方差的矩阵形式为： 三、实验内容 利用Excel 计算投资组合的期望、标准差和协方差，并绘制投资组合的标准差-期望收益曲线。 四、实验步骤 本实验通过一个具体的实例展开。已知：3家上市公司2001年12月至2003年12月共25期的股票月末收盘价格。试运用EXCEL计算下列问题： （1）计算各只股票的月/年收益率、方差、标准差。 （2）计算三只股票的方差-协方差矩阵、相关系数。 （3）构造两个投资组合，其中：组合1 =（0.2 0.4 0.4 ）, 组合2 =（0.5 0.3 0.2）,计算各自的方差，两组合之间的协方差、相关系数。 （4）绘制三家公司股票的标准差-期望收益曲线。 首先新建一个EXCEL 工作表，在B3：D27区域中输入3个公司股票的价格。 A B C D 1 股票价格 2 日期 公司A 公司B 公司C 3 2001年12月 15.7954 25.8483 23.3923 4 2002年1月 18.1096 27.1296 24.0336 5 2002年2月 17.2228 26.2177 23.5039 6 2002年3月 16.3931 24.3938 22.4581 7 2002年4月 15.5634 26.0828 21.3913 8 2002年5月 16.2599 25.8535 22.3458 9 2002年6月 16.8354 24.4777 21.1025 10 2002年7月 18.0153 25.7313 22.7998 11 2002年8月 19.4385 28.0968 22.5169 12 2002年9月 19.6121 27.5198 21.9434 13 2002年10月 19.8209 29.1826 22.2854 14 2002年11月 18.9781 29.0086 20.9745 15 2002年12月 20.1406 28.7765 23.4447 16 2003年1月 18.3827 30.3982 23.6745 17 2003年2月 18.2366 31.04 25.1686 18 2003年3月 19.4056 30.9233 25.0111 19 2003年4月 20.9838 32.7841 25.9374 20 2003年5月 21.8532 33.7225 26.8638 21 2003年6月 23.5568 33.7225 26.3037 22 2003年7月 26.7878 32.502 27.5285 23 2003年8月 26.9548 32.7379 27.4702 24 2003年9月 24.9494 36.3362 29.9358 25 2003年10月 24.0647 38.4158 29.701 26 2003年11月 27.726 41.0243 31.5206 27 2003年12月 25.06 39.3644 34.0269 3家上市公司25期的股票收盘价格 1、 计算各只股票的月/年收益率、方差、标准差。 具体步骤如下： （1）公司A股票的的每月收益率：选定单元格B30，在编辑栏输入=LN（B4/B3），回车后在B30中出现结果。应用自动填充单元格命令求出各自月收益率所对应单元格区域B30：B53的值。同理可以求出公司B、C的月收益率，分别对应单元格C30：C53、D30：D53中的值。 （2）公司A的股票月收益率：选择单元格B54 ，在编辑栏输入=AVERAGE（B30：B53）。应用自动填充单元格命令可求出公司B、C的月期望收益率， 分别对应单元格C54、D54中的值。 （3）公司A的股票年收益率：选择B55单元格，在编辑栏输入=12*B54。应用自动填充单元格命令可求出公司B、C的股票年期望收益率，分别对应单元格C55、D55中的值。 （4）公司A的股票月收益率方差：选择B56 单元格，在编辑栏输入=VARP（B30：B53）。应用自动填充单元格命令可求出公司