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集装箱制造：海运盛世下的欢乐与忧愁 【背景】12年造就世界集装箱制造中心 　　全球集装箱运输由20世纪60年代发展至今已有40多年历史，近20年来发展较为迅速，全球集装箱化率已由1981年的20％上升至2003年的65％左右。旺盛的集装箱海运需求为集装箱制造 业的发展带来了良好的机遇。 　　集装箱生产真正开始于美国；但由于经济和物流的原因，不久其生产中心转移到欧洲，后来到亚洲的日本和韩国。由于中国具有绝对的成本优势，全球集装箱制造业于上世纪90年代初历史性地向中国转移。1991年当时的世界第一韩国年产34．9万TEU，还远远地把中国抛在后面，但到了1993年，中国开始后来居上，在全球集装箱生产中所占份额从1990年的7．2％上升到1999年的69％。 　　此外，改革开放的25年来中国经济年均增长9．4％，外贸进出口总额在1998年以前年均增长14．76％，之后增速加快至23％以上。在外贸高速增长拉动下，中国集装箱化率不断提高，1991年仅30％，2002年已达56．7％。沿海港口集装箱吞吐量在上世纪90年代年复合增长率达32．61％，近五年仍高达27．8％，增量占世界海运市场增量的一半以上。 　　在此背景下，拥有低成本、靠近供货地点等优势，以中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司（简称：中集集团）为代表的集装箱制造企业异军突起，据中国集装箱工业协会的统计资料显示，截至目前，我国已拥有了超过40家造箱厂、总产量324．5万TEU，世界其他地区的所有产能仅存35．5万TEU（约10％）。2004年集装箱出口约256．1万TEU，产销量已连续12年居全球首位，产销量和产能全球市场份额均已超过90％。 　　航运高潮带来巨大需求 　　2004年以来，由于集装箱航运市场的快速发展，集装箱制造业持续了20个月有史以来最旺盛的市场需求。以中海集团为例，随着海运业务规模的不断扩张，每年需要更新的集装箱就达到了20万标准箱。航运市场的突发性繁荣使得集装箱产品订单蜂拥而至，集装箱价格持续上升。据海关统计，2004年我国集装箱出口金额51．25亿美元，同比增长32．96％，为我国集装箱年出口的历史最高水平。2005年上半年，在世界经济增长趋缓的大市场背景下，我国集装箱出口仍达到103．53万只，出口创汇29．7亿美元，同比分别增长33．31％和59．18％。 　　国际市场份额超过50％的中集集团公布的年度报告显示，2004年公司实现主营业务收入265．68亿元，同比增长92．52％；实现净利润23．89亿元，同比增长249．94％；每股收益2．37元，每股净资产7．41元，净资产收益率31．98％。年报显示，2004年公司不论是业务规模还是盈利能力都实现了大幅度增长，取得了历史性的突破。 　　获利如此丰厚的市场当然引起了投资者的关注，自2004年下半年开始，业内掀起了新一轮的投资热潮。其中的主力，正是集装箱制造业的主要客户——国际海运巨头。 　　国际海运巨头大举进入 　　1998年，马士基集装箱工业公司在青岛收购了韩国投资的青岛进道冷冻集装箱公司，这是丹麦总部在海外投资的唯一冷冻集装箱制造厂。公司总投资额为3700万美元，年生产能力为12000台，全部供应出口，公司投产后很快赢得了巨大回报。初尝“甜头”的马士基迅速展开了进一步的投资扩张步伐，最近，又在东莞收购了生产干货集装箱的工厂，该工厂将于2006年中旬投产。 　　近年来在港航产业链条上屡有动作的中海集团，也于今年3月在江苏连云港开建首个集装箱制造工程项目，建设年产15万标准箱的集装箱生产线。8月4日，中海投资4995万美元在广州南沙开发区建设的集装箱制造项目正式签约，项目计划产能15万标准箱。此外，中海集团还参股了锦州经济技术开发区的集装箱制造基地项目，年产10万标准箱。 　　业内人士分析，国际海运巨头频频投资集装箱制造业，是被集装箱制造的丰厚利润所吸引。由于集装箱制造业对海运高潮的到来准备不足，导致集装箱市场供小于求。对这些海运巨头来说，集装箱的需要量非常巨大，与其在市场上高价购买和租赁集装箱，不如投资生产。市场景气时，能分享高利润。即使是国际海运业陷入了低谷，自有船队的需求也能满足集装箱制造的“口粮”。 　　此外，全球集装箱制造业现在基本由中集集团和胜狮货柜主导，他们在生产、研究、市场开发及服务等方面的规模经济已成为新进入者的关键壁垒，价格战已不可能发生。因此，集装箱制造公司相对于集中度较低的原材料供应商和竞争激烈的船公司议价能力极强，有能力将原材料涨价因素转嫁给客户，从今年钢材价格上涨40％后集装箱价格立即上涨40％来看，集装箱制造业在原材料价格猛涨的情况下仍保持了较高的盈利水平。这也导致需求量较大的船公司另起炉灶，试图突破价格壁垒。 　　据有关协会统计，根据目前规划或已开工建设的集装箱