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促进北京中小企业金融服务法律问题研究 一、北京中小企业发展现状与法制环境分析 （一）“十一五”期间北京中小企业发展现状及取得的成就 1、法律环境、中小企业金融与经济增长 （1）中小企业与经济增长 中小企业是与大企业相对而言的，其并不存在一个稳定的、精确的定义概念。不同国家或地区会因各自经济发展的阶段、水平不同，对中小企业的界定也不相一致；即使在同一国家，所处的经济发展阶段不同，其对中小企业的界定也不相同。因此，中小企业是一个相对的、动态的概念。 中小企业作为一支最具活力和创新力的经济力量，其在经济增长中的地位和作用主要体现在以下几个方面： 第一，有关理论和实证研究都表明中小企业是技术创新的重要源泉，是一个国家或地区技术创新体系的重要组成部分。技术创新理论认为，在不完全竞争的市场中，大企业的创新优势比较明显，而在产业成长的的早期，比较依赖于创新和熟练劳动力的行业以及近于完全竞争的市场中，中小企业的技术创新有着更加明显的优势。而且，中小企业技术创新活动领域广泛，涉及几乎所有的行业和领域。有学者根据美国的统计数据分析得出，中小企业将创新成果转化为产品投放市场的速度比大企业要快3倍左右。除此之外，实证研究还表明，中小企业技术创新更富有合作精神，比如，国外发达国家的研究表明中小企业更能充分利用与大学等科研机构的合作机会。 第二，中小企业的发展可以创造大量的就业机会，各国的实践证明，中小企业已经成为一国重要的就业载体。我国有关中小企业发展报告指出，我国的中小企业以其占全部企业的53%的资产创造了75%的工作岗位。整体上看，中下企业在资本的有机构成上较之于大企业要低很多，其主要从事的也是劳动密集型行业，在世界各国的经济中，绝大多数的企业是中小企业，这就决定了中小企业有更大的就业吸纳能力。对我国而言，中小企业的发展有着更为现实的积极意义，因为中小企业可以大量雇佣文化水平和劳动熟练程度较低的劳动力，以促进就业，实现社会经济的和谐发展。 第三，中小企业是推动一国国民经济和区域经济发展的生力军，是经济增长的重要推动力量。在经济学上，宏观经济的稳定增长要求总需求和总供给的基本平衡，而中小企业在这两方面都发挥着不可替代的作用。从需求上看，中小企业提供就业增加了居民收入；从投资上看，中小企业盘活了居民个人的储蓄资产，同时在一定程度上也有利于银行贷款和资本市场融资的增长；从出口上看，中小企业更是占据着重要的出口份额。此外，从攻击角度看，中小企业的存在使得市场上商品多样化，消费多样化、个性化，有效的弥补了规模经济和标准化生产的不足。 最后，在市场经济发展的几百年间，中小企业一直是世界各国实现工业化和产业结构优化的重要力量，是各国经济结构调整的“加速器”。现代市场经济要求企业产品的多样化，要求企业产品更新快、转变产品结构能力强，而这正是中小企业的特点所在。中小企业有着最为市场化的特征，它们之间存在着广泛而激烈的竞争，从而有利于实现产业结构的合理化，实现社会资源的有效配置。同时，中小企业又是推动一国新兴产业、服务业以及高科技产业发展的重要力量。在我国，中小企业的发展促进了我国所有制结构的多元化，推动了城乡一体化的现代化发展。 （2）法律环境、中小企业金融与经济增长 金融发展与经济增长的因果关系经过整个20世纪的理论和实证研究，已经得到大多数学者的认可。金融发展对经济增长的作用主要体现在以下五点：①金融发展可以减少信息收集和加工成本，提高资源配置效率；②金融发展可以避免由信息不对称造成的委托代理问题，便于投资者对公司进行控制；③金融发展可以分散投资风险，使风险大的项目投资得到保障；④金融发展可以实现储蓄向投资的转化，优化资源配置，鼓励技术创新；⑤金融发展可以降低交易成本，促进专业化分工。 金融发展能促进经济的增长，那么是什么因素影响了金融的发展呢？20世纪90年代末兴起的法与金融理论认为，法律制度建设和法律实施质量对一国金融发展有着重要影响，完善的投资者保护有利于金融发展，金融发展促进经济增长，法律环境、金融发展与经济增长之间存在着因果关系。 艾伦、钱和钱考察了中国法制、金融发展与经济增长之间的关系，提出了“中国之谜”，他们认为中国近些年来的经济增长主要是由私营部门推动的，而这些部门的法律机制和融资机制又很不完善，因此他们认为存在替代性的融资渠道和治理机制来支撑这种增长。这与经典的法与金融理论是不相吻合的。国内学者沈艺峰等，卢峰和姚洋，陈国进、赵向琴和林辉等对中国问题进行了进一步的研究，结果卢峰和姚洋的研究表明，在金融压抑下，金融资源通过不合法的渠道从国有部门漏损到私营部门，正是这种负效应缓解了融资困境，因此加强法制会抑制这种漏损效应，进而不利于经济增长。 沈艺峰等的研究表明加强中小投资者保护对股票市场的发展有着正的效应，从历史实践角度证实了中国的经济增长与传统的