资产评估-财务会计讲义-第十二章.docVIP

第十二章　财务报表分析 　　【考情分析】　　本章为重点章节，主要内容是各种财务指标的计算与分析，主客观题都可能出现，并可以与财务报表等相关知识结合作为综合题的考点，平均分值在8分左右。本章近5年的分值分布如下：　　近五年本章分值分布 题　型 2012年 2011年 2010年 2009年 2008年 单选题 3题3分 3题3分 2题2分 2题2分 2题2分 多选题 - - - 1题2分 1题2分 综合题 1题10分 　 0.3题3分 - 1题12分 合计 4题13分 3题3分 2.3题5分 3题4分 4题16分 　　【主要考点】　　1.财务报表分析概述　　2.财务比率分析　　1）盈利能力　　2）资产质量　　3）债务风险　　4）经营增长　　5）上市公司财务报表分析比率　　3.资产负债表、利润表、现金流量表分析　　4.综合财务分析　　1）杜邦财务分析体系　　2）企业绩效评价中的财务指标分析　　3）经济增加值（新增） 第一节　财务报表分析概述 　　一、财务报表分析的目的和内容　　1.目的：确定并提供报表数字中包含的各种趋势和内在关系，将反映过去的经营成果、财务状况和现金流量等报表数据信息转变为预计未来的有用信息，为各有关方面提供有助于决策的有用信息。 　　2.内容 内容 含义 主要指标 盈利能力　　 （核心） 企业一定经营期间的投入产出水平和盈利质量，主要体现为财务效益（资产的收益能力） 净资产收益率、总资产报酬率、销售（营业）利润率、成本费用利润率、盈利现金保障倍数 资产质量 企业所占用资源的利用效率、资产管理水平与资产的安全性 总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、不良资产比率、资产现金回收率 债务风险 企业的债务负担水平、偿债能力及其面临的债务风险 资产负债率、已获利息倍数、速动比率、现金流动负债比率、带息负债比率、或有负债比率 经营增长 企业的经营增长水平、资本增值状况及发展后劲 销售（营业）增长率、资本保值增值率、销售（营业）利润增长率、总资产增长率、技术投入比率 　　二、财务报表分析的方法　　1.比较分析法　　1）同一会计期间不同报表项目的比较分析：财务比率分析或相对数分析　　2）不同会计期间相同报表项目的比较分析：水平分析或趋势分析　　3）同一会计期间相同报表项目不同企业的比较分析　　4）同一会计期间相同会计项目与计划（预算）的比较分析　　2.结构分析法（构成比例分析法）：反映财务报表各项目间的纵向关系，也称为垂直分析。　　3.综合分析法　　1）杜邦财务分析体系　　2）企业业绩综合评价指标体系 　　三、财务报表分析依据的资料　　1.财务报告　　2. 企业内部资料：企业财务计划、招股说明书、上市公告以及其他会计核算资料、统计资料、财产清查资料等内部资料　　3.企业外部资料：审计报告、行业财务资料、资产评估报告书、行业数据、其他竞争对手的数据 　　四、财务报表分析的步骤　　1.财务报表分析的准备工作　　1）确定关键策略及相应的会计政策和会计估计　　2）评价会计政策、会计估计的弹性　　3）评价披露程度　　4）寻找潜在问题信息　　2.财务报表分析的具体步骤　　总体分析→结构分析→财务比率分析→重点项目分析　　 第二节　财务比率分析 　　一、盈利能力状况的分析指标 类型 主要指标 注意问题 投资收益率＝收益÷投资额 净资产收益率资本收益率总资产报酬率 1.分子、分母口径的一致性2.分母的投资额采用年初与年末的算术平均数 收入、成本费用利润率＝利润÷收入、成本费用 销售（营业）利润率成本费用利润率 分子、分母口径的一致性 收益质量分析 盈余现金保障倍数 使用经营现金净流量计算 　　1.净资产收益率　　1）公式　　净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%　　其中：　　　　2）应用——企业经营业绩的核心指标，杜邦财务分析体系的基础　　①反映自有资本获取净收益的能力，越高表明企业运营效益越好，对投资人、债权人利益的保证程度越高；　　②通用性强，适用范围广，不受行业限制。 　　2.资本收益率　　1）公式　　资本收益率＝净利润÷平均资本×100%　　其中：资本＝实收资本＋资本公积　　2）应用　　①反映投入资本（实收资本＋资本公积）的获利能力，是对净资产收益率的补充；　　②越高表明企业投入资本获取收益能力越强，运营效益越好，对企业投资人利益的保证程度越高。 　　3.总资产报酬率　　1）公式　　总资产报酬率＝（利润总额＋利息支出）÷平均资产总额×100%　　＝息税前利润÷平均资产总额×100%　　其中：　　　　2）应用　　①反映企业全部资产的总体获利能力，表明获利能力和