led产发展前景.ppt

上游or下游 长期看LED产业逃不出微笑曲线的逻辑，比如太阳能产业、比如DRAM产业 但在景气向上过程中，芯片厂商业绩弹性更大 以晶电和亿光两大龙头为例比较上下游 大陆的上游or下游？ 对大陆上游厂商来说，技术差距仍较大，但本土产业链具备优势 对大陆下游厂商来说，成本优势明显，本土产业链优势也更明显，下游产品差异化强、面向客户应用，毛利率反而更稳定，目前国内市场下游毛利率未必低。但市场分割导致集中度将更分散。 即使台湾龙头厂商晶电也与全球龙头厂商有较大差距 台湾已有完整产业链，大陆厂商优势是什么 对大陆厂商来说，专利问题难以回避 大陆厂商的优势是什么？本土优势！ 在“十城万盏”的具体规划中,国家明确要求提高国产化比例。具体细节是：1、试点阶段,2009年LED路灯零件国产化比例目标为60%；2、示范阶段(2010~2012年),LED路灯零件国产化比例目标为70% 巨大国内市场，2008年国内700亿市场，芯片19亿元、封装185亿元，产品450亿元。 目前过低的份额决定本土企业必然有机会, 未来国内家电厂商提升LED TV采购也将构筑本土优势 国内Led路灯芯片厂商份额 国内LED份额 唯庞大与利基者胜出 何谓庞大者：台湾的经验 占据龙头优势、享受规模效应，如三安光电，虽然相比全球龙头厂商技术差距不小，但在本土产业链视野内，是规模最大的厂商，士兰明芯技术原在三安之上，但新的扩产计划与120亿融资或使得公司成功利用资本市场平台做大，能否做大需要跟踪。 何谓利基者 在细分差异化应用市场做强、具备利基者，如德豪润达或将收购的健隆达，虽是封装或产品，但毛利率仍在40%以上，面向大屏幕显示等子行业应用。 具备客户渠道优势者 如歌尔声学，掌握政府投资和三星、LG等客户优势，其在电声领域得以验证的强大制造能力将为其提供支撑 再如真明丽和浙江阳光，若LED照明应用起来，其掌握的代工客户渠道或国内布局将为公司开拓新的空间 具备垂直一体化优势者，如港股上市的真明丽，产品线丰富又掌握客户渠道，享受大陆路灯投资 LED相关标的：三安光电、士兰微、歌尔声学、大族激光、厦门信达、浙江阳光、长江通信、德豪润达、方大、得润电子、顺络电子等 LED—人类照明的第四次革命 第一次：火（fire） 第二次：白炽灯（Incandescence） 第三次：荧光灯（Fluorescence) 第四次：LED （Light Emitting Diode) LED发光和封装原理 发光原理：当电流通过导线作用于晶片的时候，电子会被推向P区，在P区里电子跟空穴复合，然后就会以光子的形式发出能量，实现发光的目的。 封装原理：通过调整LED芯片周围的镜面，控制反射角度，增加某一方向的光线强度。 相比之下LED照明优点众多 品名 寿命 （H） 光效 （lm/w） 起动 特性 频闪 电磁 干扰 环保 抗震性 易损性 白炽灯 1000 15 快 严重 无 - 差 玻璃材质 易损坏 荧光灯 5000 50 慢 重 大 汞污染 差 玻璃材质 易损坏 节能灯 6000 80 慢 轻 大 汞污染 差 玻璃材质 易损坏 LED 10000 150 极快 无 小 绿色 好 全固体 不易损坏 和白炽灯、荧光灯（T5、T8）和节能灯（紧凑型）相比，LED照明具有启动快、无频闪、电磁干扰小、环保无污染、抗震性好、不易破碎等优点 光源成本仍有待降低 能源消耗 （瓦） 光通量 （流明） 发光效率 （流明/瓦） 使用寿命 （小时） 光源成本 （美元） 电力消耗 （美元） 总成本 （美元） 白炽灯 40 470 12 1200 15 34 50 荧光灯 11 627 57 6000 9 9 19 LED灯 5 400 80 10000 29 4 33 和白炽灯及荧光灯相比，能源消耗成本大大降低，但光源成本仍然较高，导致总成本仍然高于荧光灯，但已经比白炽灯低 LED制作工艺 LED行业产业链 晶片：单晶棒（砷化镓，磷化镓）→单晶片衬底→在衬底上生长外延层→外延片 成品：单晶片、外延片 制程：金属蒸镀→光罩蚀刻→热处理（正负电极制作）→切割→测试分选 成品：芯片 封装：芯片粘贴→焊接引线→树脂封装→剪脚 成品: LED灯泡和组件 中游 下游 上游 LED主要外延片生长技术 技术 特色 优点 缺点 主要应用 LPE 液相外延 以熔融态的液体材料直接和基板接触而沉积晶膜 操作简单 晶膜生长速度快 具量产能力 晶膜薄度控制差 晶膜平整度差 传统LED VPE 气相外延 以气体或电浆材料传输至基板促使晶格表面粒子凝结 晶膜生长速度快 量产能力尚可 晶膜薄度