第九章营运资金管理资本成本.ppt

第九章 营运资金管理 本章学习目标 通过本章的学习，旨在使读者了解营运资金的意义，掌握营运资本政策的制定；学习最佳现金持有量的确定；掌握应收账款信用分析方法，针对不同信用政策下的风险与收益，确定最佳信用政策；明确存货管理管理方法；掌握商业信用、短期银行借款等短期融资方式方法。 本章内容 第一节 营运资金管理政策与策略 第二节 现金管理 第三节 应收帐款管理 第四节 存货管理 第五节 短期融资管理 第一节 营运资金管理政策与策略 营运资金的概念与内容 营运资金又称营运资本，是指企业在生产经营活动中投放在流动资产上的资金。 营运资金通常指流动资产减去流动负债的差额，也称净营运资金 。 营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。 营运资金的特点 营运资金的周转期限短 营运资金的实物形态易变动且具有并存性 营运资金的数量具有波动性 营运资金的来源具有灵活性与多样性 营运资金的管理原则 合理确定营运资金需要量 在满足生产经营的前提下节约使用营运资金 通过加速资金周转以提高资金的利用效果 保证有足够的短期偿债能力 营运资金管理策略 企业资产组合 A．保守（宽松）的资产组合 B．适中（折中）的资产组合 C．冒险（激进）的资产组合 影响资产组合的因素 风险与报酬 行业 经营规模 利息 营运资金筹资策略——稳健型 营运资金筹资策略——激