压力测试利率市场化条件下利率风险对海南省农信社影响.docVIP

压力测试利率市场化条件下利率风险对海南省农信社影响 　　摘 要：本文以海南省农信社为研究对象，对海南省农信社的利率风险进行压力测试分析，评估农信社在我国利率市场化背景下的风险承受能力，提出相应的对策，以促使其提高资金定价能力和经营管理水平，确保区域金融稳定。 　　关键词：压力测试；农信社；利率风险；利率市场化 　　中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2014）03-0074-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.03.17 　　一、引言 　　利率市场化是指金融市场资金供求双方以市场为导向，可自己根据资金状况及对金融市场动向的判断来自主确定利率水平的利率决定机制的变迁过程[1]。利率市场化是一国金融改革的必然趋势。2013年7月20日，我国全面放开金融机构贷款利率管制，利率市场化改革进程进一步推进。随着金融体制改革的不断深入，农信社在地方经济金融发展的地位日益提升。长期以来，农信社的盈利模式较为单一，利润主要源于存贷利差。在利率管制下，利差长期不变致使这一收益较为稳定。利率市场化后，各银行机构掌握了自主定价权，将可能出现激烈的价格竞争。 　　压力测试作为一种度量极端风险的风险管理手段，是目前国际通用并可行的。在本文中，尝试运用该项技术，对海南省19家农信社的利率风险开展压力测试，评估农信社在我国利率市场化背景下的风险承受能力，以促进海南省农信社积极主动适应市场利率变化，强化风险意识，提升资金定价能力和经营管理水平，确保辖区金融稳定。 　　二、利率风险压力测试原理介绍 　　利率风险主要分为重新定价风险、基准风险、期权风险和收益率曲线风险四种类型。本文结合海南省19家农信社实际情况，以各机构2013年6月末的经营数据为基准，对其展开利率重定价风险和利率基准风险压力测试，衡量市场利率的变化对农信社可能产生的影响。其中，利率重定价风险是衡量利率变化的方向、程度相同时对农信社的影响；利率基准风险是衡量当资产利率下降以及负债利率上升时（或者资产利率上升以及负债利率下降时），利率变化对农信社的影响。 　　利率风险压力测试采用缺口模型，公式如下： 　　△Ii=GAPi×T（△Ri） （1） 　　△I=∑GAPi×T（△Ri）（2） 　　公式（1）和（2）中，△Ii表示第i个期限内的利息收入变化，GAPi表示第i个期限的利率敏感性缺口，△Ri表示第i个期限相对应的利率变化，T（△Ri）表示利率变化对应的时间权数。该模型的思路主要是考察利率变化后不同期限内资产和负债对农信社利息收入所产生的影响[2]。利率敏感性缺口与净利息收入的关系见表1。 　　此次压力测试将资产负债期限分为1个月以内、1-3个月、3-6个月、6-12个月、1-2年、2-3年、3-4年、4-5年、5-7年、7-10年、10-15年、15-20年、20年以上时间段，利率风险权数、一年内净利息收入的时间权数参考银监会的压力测试标准，通过加总各时间段缺口风险值对利率风险进行评估判断，并经过比较压力测试后资本净额以及资本充足率的变化考察农信社的风险承受能力。 　　三、压力测试数据分析及测试结果 　　从目前情况看，全省19家农信社大部分资产和负债为利率敏感性资产和利率敏感性负债。对2013年6月末全省农信社经营数据进行测算，19家机构85.5%的资产为生息资产，81.05%的负债为付息负债，其中，贷款和存款分别占46.68%和80.97%。随着利率市场化改革地不断深入，预计当前较高水平的利差的缩小以及利息收入占营业收入比例较高将对利率敏感性资产和负债占比大的农信社的稳定性产生较大影响。 　　（一）利率重定价风险压力测试 　　情景设置：2007年以来，我国已经连续进行了多次利率上调，存贷款利率上调均超过100个基点的变化。因此，本文参照银监会的压力测试标准，以利率曲线向上位移200个基点的变化作为利率重定价风险的压力测试，即假设资产和负债利率都上调200个基点，选择资本充足率和利率风险敏感度指标评价农信社的利率重定价风险。本文暂不考虑市场风险资本的变化，假定利率的变化对资本的影响与对综合资产的影响是一样的（利率基准风险压力测试采取相同假定）。 　　测试分析及结果：除2家机构为累计利率敏感性负缺口外，其余17家机构均为累计利率敏感性正缺口，19家机构利率敏感性缺口合计102.66亿元。但是，从期限结构看，所有机构均为1年期以下利率敏感性负缺口和1年期以上利率敏感性正缺口。其中，1个月内利率敏感性缺口为-376.54亿元（即负缺口），存在负债敏感性缺口风险；1-3个月利率敏感性缺口为34.39亿元（即正缺口），存在资产敏感性缺口风险；3-6个月利率敏感性缺口为0.05亿元（即正缺口），存在