第八章 表外业务10_24.pptVIP

第八章 表外业务 表外业务的涵义 表外业务是指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动 狭义的表外业务指那些未列入资产负债表但有风险的业务 广义的表外业务包括狭义的表外业务和无风险的中间业务（结算、代理、咨询等） 商业银行业务分类 商业银行表外业务分类 表外业务 金融衍生工具 担保及贷款承诺 中间业务 《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》 衍生产品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括： 远期 掉期(互换) 期货 期权 8 表外业务 8.1 远期利率协议 8.2 互换业务 8.3 期货与期权 8.1 远期利率协议 8.1.1 含义 8.1.2 开篇案例 8.1.3 远期合约的条款 8.1.4 远期合约的报价 8.1.5 远期利率协议的应用 8.1.2 开篇案例 例 3个月后,市场利率LIBOR为9%, 例 3个月后,若市场利率为9%,B对A支付一笔资金 例 3个月后,若市场利率为7%,A给B支付一笔资金 8.1.1、远期利率协议（Forward Rate Agreement） 是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额.远期利率协议建立在双方对未来一段时间利率的预测存有差异的基础上. 8.1.3 远期利率合约的条款 协议金额 名义上借贷本金总额 协议货币 合同货币币种 8.1.3 远期利率合约的条款 交易日 远期利率协议成交的日期 起始日 是名义贷款或存款开始的日期 到期日 名义贷款或存款到期的日期 协议期 结算日至到期日之间的天数 8.1.3 远期利率合约的条款 协议利率：远期协议中由双方商定的利率。 参考利率：在确定日用以确定支付结算金依据的利率。 结算金：在结算日，根据合同利率和参考利率之间的差额，由交易一方付给另一方的金额。 8.1.3 远期利率合约的条款 买方：买方是远期利率协议的名义借款人，依据协议约定，当市场利率超过协议规定的利率，将从卖方那里获得市场利率超过参考利率部分对应的现金赔偿。借款人或未来的借款人，为了回避其借款或未来借款成本的上升，自然成为远期利率协议的购买者。 8.1.3 远期利率合约的条款 卖方：卖方是远期利率协议的名义贷款人，依据协议约定，当市场利率低于协议规定的利率，将从买方那里获得市场利率低于参考利率部分对应的现金赔偿。投资人或未来的投资人，为了回避其资产或未来资产的收益损失，自然成为远期利率协议的卖出者。 　8.1.4 远期限利率协议的交易程序 1、报价 2、确认交易 　8.1.4 远期限利率协议的交易程序 报价 7月13日 美元 FRA 3×6 8.08%～8.14% 2×8 8.16%～8.22% 6×9 8.03%～8.09% 6×12 8.17%～8.2% 8.1.4 远期利率协议的交易程序 确认交易 市场术语 8.03％ ～ 8.09％ 报价银行的买价 报价银行的卖价 (支付利率为8.03) ( 收取利率为8.09) 商业银行运用远期利率协议进行套期保值 在预期利率上升时,商业银行希望固定未来的借款成本,它可以购买一个远期利率协议,这样,如果利率上升,则按合约规定的协议利率进行筹资,就会降低筹资成本 在预期利率下降时,商业银行希望把未来贷款或资产的收益固定下来,它可以出售一个远期利率协议,这样,如果利率下降,则按合约规定的协议利率可以获得更高的利息收入 8.1.5 远期利率协议的应用例1 例1 1个月后,若市场利率为5.5%,银行将得到 例1 1个月后,若市场利率为4.4%,银行将支付 例2: 例2 1个月后,若市场利率为6.5%,银行将得到 例2 1个月后,若市场利率为6%,银行将得到 我国的远期利率协议 远期利率协议业务管理规定（2007年11月1日 执行） 第二条 本规定所称远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。其中，远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息，卖方支付以参考利率计算的利息。 参考利率 第三条　远期利率协议的参考利率应为经中国人民银行授权的