课件资料财务分析3.pptxVIP

一、财务分析的作用（一）概念：是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。（二）作用： 1、可以评价企业一定时期的财务状况，提示企业生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理决策提供依据－－内部决策　2、可以为信息使用者提供企业财务信息－－外部决策　3、可以检查各部门工作完成情况和工作业绩－－经营管理二、财务分析的目的 1、评价企业的偿债能力 2、评价企业的资产管理水平 3、评价企业的获利能力 4、评价企业的发展趋势企业财务报表的主要使用者有7种，他们分析的目的不完全相同。 三、财务分析的基础 1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表四、财务分析的种类内部分析：企业内部管理部门对企业的生产经营过程、财务状况所进行的分析。主体不同外部分析：企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析。资产负债表分析对象不同利润表分析现金流量表分析比较分析法 方法不同趋势分析法比率分析法因素分析法企业偿债能力分析企业营运能力分析目的不同企业财务状况的趋势分析企业获利能力分析企业财务状况的综合分析五、财务分析程序 1、确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料 2、选择适当的分析方法进行对比，作出评价 3、进行因素分析，抓住主要矛盾 4、为作出经济决策，提供各种建议六、财务分析的局限性1、财务报表本身的局限性2、报表的真实性问题3、企业会计政策的不同选择影响可比性4、比较基础问题第二节　企业偿债能力分析一、短期偿债能力分析二、长期偿债能力分析三、影响偿债能力的其他因素一、短期偿债能力分析　 1、流动比率 　a.公式=流动资产/流动负债 （营运资金=流动资产-流动负债）　b.分析：通常最低为2；同行比较；此比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。　c.影响的因素：营业周期，应收帐款，存货周转速度。 2、速动比率 a.公式＝速动资产/流动负债　＝（流动资产－存货）/流动负债　b.分析：通常合适值为1；同行比较；　c. 影响的因素：应收帐款的变现能力。 3、现金比率　a.公式＝（现金＋现金等价物）/流动负债　b.分析：此比率可以反映企业的直接偿付能力越高，现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。但这个比率过高，可能意味着企业拥有过多盈利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效运用。二、长期偿债能力分析　1、资产负债率（负债比率） a.公式＝资产负债率=负债总额/资产总额 b.分析：债权人——越低越好 经营者——适度负债 股东—资本利润率大于负债利率， 增多负债； 资本利润率小于负债利率，减少负债。 2、股东权益比率与权益乘数a.公式：股东权益比率＝股东权益总额/资产总额b.分析：负债比率＋股东权益比率＝1，股东权益比率越大，企业偿还长期债务能力越强。　权益乘数＝1/股东权益比率 ＝资产总额/股东权益总额3、产权比率与有形净值债务率　公式：产权比率＝负债总额/股东权益总额　有形净值债务率＝负债总额/ (股东权益总额－无形资产净值)　说明：此比率越低，企业财务风险越小。 反映基本财务结构的稳定性 （1）通货膨胀，多借债损失转嫁债权人 （2）经济繁荣，多借债获得额外的利润 （3）经济萎缩，少借债减少风险　 反映债权人投入资本受保障的程度4、利息保障倍数　公式：利息保障倍数＝税前利润+利息费用/ 利息费用 分析：税前利润是指缴纳所得税之前的利润总额；利息费用包括费用化和资本化的利息。此指标是用来衡量偿还利息的能力，如果这个比率太低，说明企业难以保证用经营所得来按时按量支付债务利息，这会引起债权人的担心，该比率至少要大于1。三、影响偿债能力的其他因素 1、或有负债 2、担保责任 3、租赁活动 4、可动用的银行贷款第三节 企业营运能力分析　 1、存货周转率 =销售成本/存货平均余额 存货周转天数=360/存货周转率 分析：存货周转率高，说明企业存货周转得快，销售能力强，但过高也可能说明企业管理方面有问题（存货水平低、经常缺货或购买次多量少）；存货周转率低，说明企业存货管理不力，销售状况不好。 2、应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 应收帐款周转天数（应收帐款平均收账期） =360/应收帐款周转率 分析：此比率越高，说明企业收账快，企业资产流动 性强，短期偿债能力强。 影响的因素：季节性经营，分期付款，现金结算， 销售不稳。3、流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额 分析：反映流动资产的周转速度，该指标越高，说明 企业流动资产的利用效率越高。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力。4、固定资产周转率＝销售收入净额÷固定资产平均净值分析：此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利用效率，比率越高说明利用率越高、管理水平越好。5、总资产周转率=销