课件资料财务分析4.pptxVIP

3.现金比率= 现金+现金等价物(即有价证券) 流动负债 4.现金流动比率= 某期经营活动净现金流量 期末流动负债 5.到期债务本 某期经营活动净现金流量 息偿付比率 本期到期债务本金+现金利息支出 如果该指标小于1,说明企业经营活动产生 的现金净流入量不足以偿付本期到期的债务本 息.二.长期偿债能力的分析 1.资产负债率= 负债总额× 100% 资产总额 2.股东权益比率= 股东权益总额 资产总额 权益乘数=资产总额=资产 股东权益总额 资产-负债 = 1 1-资产负债率 资产负债率+股东权益比率=1 已知期初必须算平均 3.负债股权比率=负债 (又称产权比率)股东权益总额 有形资产负债率=负债总额 所有者权益-无形资产净值 4.现金流动全部负债比率=经营活动净现金流量 负债总额 5.利息保障倍数=息税前利润 利息费用 现金利息保障倍数=经营活动净现金流量+现金利息支出+付现所得税 现金利息支出第三节.营运能力分析一.流动资产周转情况分析 1.流动资产周转次数= 流动资产周转额 流动资产平均余额 2.存货周转率=销售成本 存货平均余额 3.应收帐款周转率=赊销收入净额 应收帐款平均余额 赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣 ★应收帐款的管理政策: 1.总政策:销售增加额成本增加额(包括机会成本) 2.政策信用政策: ⑴用预计坏帐准备损失率衡量 ⑵信用条件:如现金折扣 ⑶收帐政策 ①积极 ②消极二.固定资产周转情况分析 固定资产周转次数=销售收入净额 固定资产平均净值三.总资产周转情况分析 总资产周转次数= 销售收入净额 资产平均总额 一般来说,总资产周转率越高,周转次数越多,说明企业利用全部资产进行经营的效率高,固定资产利用效果好,进而使企业的偿债能力和获利能力得到增强.第四节.获利能力分析一.企业获利能力一般分析 1.销售净利率 =净利率×100% 销售收入净额 销售毛利率=销售毛利×100% 销售收入净额(销售毛利=销售收入净额-销售成本2.成本费用利润率=利润总额×100% 成本费用总额 3.总资产净利率=净利润×100% 资产平均总额 总资产报酬率=息税前利润 资产平均总额 4.股东权益净利率=净利率 平均股东权益 二.股份公司税后利润分析 1.普通股每股利润=净利润-优先股股利×100% 流通股数 普通股每 经营活动净现金流量-优先股股利 股现金流量 流通股数 2.每股股利=现金利润总额-优先股股利 流通股数 3.股利发放率= 每股股利×100% 每股利润 收益留存率=留存收益 =利润-股利=1-股利发放率 利润 利润 4.每股帐面价值=股东权益总额-优先股权益 流通股数 5.市盈率=普通股每股市价 普通股每股利润第五节.财务情况的趋势分析一.财务指标和财务比率比较二.会计报表的金额比较三.会计报表的构成比较第六节.企业财务状况的综合分析 杜邦分析法一.杜邦系统主要反映一下几种主要的财务比率关系1.股东权益报酬率=资产报酬率×权益乘数(核心)2.资产报酬率=销售净利率×总资产周转率3.销售净利率=净利润 销售收入4.总资产周转率=销售收入 资产平均总额二.从杜邦分析系统可以了解到下面的财务信息 1.股东权益报酬是一个综合性极强,最有代表性的财务比率,它是杜邦体系的核心 2.资产报酬率是反映企业获利能力的重要财务比率, 揭示了企业生产经营活动的效率,综合性极强 3.从企业销售方面看,销售净利率反映企业净利润和与销售收入之间的关系 4.在企业资产方面,主要应分析以下两方面 ⑴分析企业的资金结构是否合理,即流动资产与非流动资产的比例是否合理 ⑵结合销售收入,分析企业的资产周转情况