金融学9 资本市场.pptVIP

本 章 主 要 内 容 第一节 资本市场的特点与功能 第二节 证券发行与流通市场 第三节 资本市场的投资分析 第四节 资本市场国际化 本章需要识记的基本概念 形态法 K线法 公募发行 私募发行 间接发行 直接发行 证券上市 柜台交易 信用交易 显性成本 隐性成本 技术分析 技术指标 资本市场 波浪理论 发行市场 流通市场 证券交易所 证券投资者 循环周期理论 证券中介机构 第一节 资本市场的特点与功能 一、资本市场的含义 定义：以期限在1年以上的金融工具为媒介进行长期性资 金融通交易活动的场所 广义的资本市场：包括银行中长期信贷市场、证券市场 狭义的资本市场：专指证券市场，指发行和流通股票、 债券、基金等有价证券的市场 第一节 资本市场的特点与功能 二、资本市场的特点 交易工具的期限长 目的是满足投资性资金需要 筹资和交易的规模大 二级市场交易波动大、风险高 第一节 资本市场的特点与功能 三、资本市场的功能 （一）筹资与投资平台 （二）资源有效配置的场所 （三）促进购并与重组 （四）促进产业结构优化升级 第一节 资本市场的特点与功能 四、中国资本市场的发展 改革开放30年来，中国已经形成了种类齐全、规模巨大、交易活跃的资本市场体系 股票市场、债券市场深度和广度都有长足的发展 第二节 证券发行与流通市场 一、证券发行市场 ◆参与主体 ◇证券发行人：符合发行条件并且正在从事证券发行或者 准备进行证券发行机构或组织，一般包括 政府、企业和金融机构 ◇证券投资者：以取得利息、股息或资本收益为目的而买 入证券的个人和机构 主要包括：个人投资者；工商企业； 金融机构；证券经营机构 第二节 证券发行与流通市场 ◇证券中介机构 △证券交易、承销中介 通常是负担承销义务的投资银行、证券公司或信托投 资公司。 证券中介机构也是证券发行市场中重要的构成主体 △其他法定中介机构 相关的律师事务所、会计师事务所和资产评估机构 中介作用：保障证券发行的合法顺利进行 有效确定证券交易条件 减小证券承销风险及避免可能发生的纠纷 第二节 证券发行与流通市场 ◆证券发行方式 ◇发行方式的分类 第二节 证券发行与流通市场 ◇发行方式的选择 公募发行与私募发行的比较 第二节 证券发行与流通市场 直接发行与间接发行的比较 第二节 证券发行与流通市场 发行方式选择示意图 第二节 证券发行与流通市场 ◆证券发行条件 发行股票和债券，都必须满足证券监管当局和有关 部门规定的相关条件 ◇股票发行条件 △初次发行条件 股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司 必须符合国家产业政策； 发行的普通股限于一种，同次发行的股票，同股同价同权 发行人在最近3年没有重大违法行为，财务报表无虚假记载 第二节 证券发行与流通市场 △增资发行条件 前一次公众发行的股票所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金使用效益良好 距前一次公众发行股票的时间不少于12个月 从前一次公众发行股票到本次申请期间没有严重违法行为 △配股发行条件 资金的用途符合国家产业政策 前一次股份已募足并间隔1年 最近3年财务无虚假记载或重大遗漏 预期利润率达到同期存款利率水平 配售的股票限于普通股 第二节 证券发行与流通市场 ◇债券发行条件 债券发行条件是指债券发行者在以债券形式筹集资金时所必须考虑并满足的因素。 主要包括发行金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、收益率、发行费用、税收效应以及有无担保等10项内容 第二节 证券发行与流通市场 二、证券流通市场 ◆参与主体 ◇证券经纪人 ◇证券商 ◇掮客 ◆证券的上市与交易 ◇证券上市 将证券在证券交易所登记注册，并有权在交易所挂牌