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互联网上供应链金融 　　2013年12月6日，京东商城上线名为“京保贝”的供应链金融产品，京东平台上万家供应商可凭采购、销售等数据快速获得融资，无需任何担保和抵押，3分钟内即可完成从申请到放款的全过程。 　　说到供应链金融，首先得理解什么是供应链。供应链指的是商品到达消费者手中之前各相关者的连接或业务的衔接。围绕着核心企业，供应链涵盖了从原材料供应商到最终消费者的整个过程，通过对信息流，物流，资金流的集成管理，把供应商，制造商，分销商，零售商，直到最终用户连成一个整体的功能网链结构。 　　供应链金融则以供应链中的核心大企业为出发点，将上下游企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入供应链上的相关企业，提供灵活运用的金融产品和服务。 　　对核心企业来说，供应链金融的开展对上、下游对进行了融资，提升了供应链的竞争力，加强了其在供应链中的议价能力，吸引更多企业加入供应链，另一方面解决了中小企业融资难和供应链失衡的问题。对整个供应链来说，提升了整个供应链的效率和整个资产的周转效率。 　　最早服务于国内供应链金融的还是传统商业银行，但近几年，阿里巴巴、苏宁、京东商城都选择进入了这一领域，凭借其在商品流、信息流方面的优势，帮助供应商解决资金问题。通常电商的供应链金融分为几种模式，一种是扮演担保角色，用银行资金放贷；另一种则是电商直接用自有资金放贷；更多的是两者兼有之。 　　领军者阿里小贷 　　阿里小贷不算典型的供应链金融，但具有典型的代表意义。 　　2002年马云推出诚信通，将企业的基本情况、经营年限、交易状况、商业纠纷、投诉状况等进行量化评估，积累商户数据，这个数据库也成为阿里巴巴信用评核模型的基础。 　　2007 年阿里巴巴与建行、工行合作先后分别推出“e 贷通”及“易融通”贷款产品。阿里巴巴仅扮演类似中介的角色，给银行提供其平台上的中小企业的信息，帮助银行评估信用风险，银行则进行二次审核进行放贷。 　　2008 年阿里巴巴开始自建团队投入小微信贷业务中去，推出网商融资平台，云集来自 400 多家国内外著名风险投资机构的 2000 多名风险投资人。 　　2010年6月，浙江阿里小贷正式成立，2011 年则成立了重庆阿里小贷，开始向部分城市的淘宝或阿里巴巴上的电商企业放贷，注册资本分别为 6 亿及 10 亿元。 　　2011 年，阿里巴巴正式中断与建行、工行的贷款合作，独立发展。 　　其后阿里小贷进行了多轮资产证券化项目，扩充了它的贷款额度。2012 年～2013 年阿里分别与嘉实基金子公司、万家基金子公司和东方资产管理公司开展了证券化项目。 　　依靠阿里小贷的整套新型微贷技术和完整的风险控制体系，阿里小贷相继开发出阿里信用贷款、淘宝（天猫）信用贷款、淘宝（天猫）订单贷款等微贷产品，产品利率的年化利率约18%，由于是按日计息、随借随还，客户实际融资成本实际约为6.7%。数据显示，截至2013年6月底，阿里小贷自营3年来，已经累计投放贷款超过一千亿，贷款不良率为0.87%。 　　“京保贝”——金融服务升级上演 　　早在2012年初，京东就推出了针对供应商的供应链融资业务。京东采用了与银行合作的模式，用信用及应收账款为抵押，银行放贷给供应商。 　　此次上线的“京保贝”和京东以往的供应链金融服务的最大不同有两点。 　　一是整个流程都在线进行，“京保贝”通过对数据的处理进行全自动化审批和风险控制，放款时间短到惊人的3分钟。另一个不同是此次京东抛下银行单干，引入的资金为京东自有资金。京东金融发展部总监王琳表示，现在京东为此业务准备的资金为“几个亿”。 　　与淘宝商城不介入商品价值的利益分配、只收取服务费的纯平台模式不同，京东电商庞大的自营业务使得这个中心位置周围有大量的供货商，而供货商恰恰是供应链金融的天然“抓手”，围绕京东电商周围的供货商提供金融服务远比为天猫平台上的自由卖家更容易发力，零售商与供应商的联系将更加紧密，双方利益被捆绑到一起。 　　因此，由于供应商和京东的业务关系，一旦客户没有自动还款，他在京东产生的结算会用来还款。 　　在京东提出“供应链金融”概念之初，就有人质疑，供应商的融资需求源于电商平台将供应商账期拉长，导致后者的资金链紧绷。而后平台又推出“供应链金融”业务，让供应商为提前支付货款而交付利息，是平台商对供应商的“变相压榨”。 　　这次推出“京保贝”，也有说法指出，因为拥有供应商大量的应收账款数据，“京保贝”是否存在利用自身融资系统里的应付款项拿来放贷的情况？ 　　王琳表示，所有借出去的资金都是走小贷公司的账户，都是从小贷公司直接对应供应商的客户，而对于供应商的应付账款，则是通过京东旗下电商的结算系统，两者没有关联。 　　京东平台上供应商