第八讲现代货币的创造机制.pptVIP

第八讲??????? 现代货币的创造机制 一、现代货币的两种形态：现金和存款。。。 我国1994年第三季度开始正式按季公布货币供应量的统计监测指标。按照国际货币基金组织的要求,现阶段我国货币供应量划分为如下三个层次: M0=流通中现金,即习称的现金 M1=M0+活期存款 M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+ 证券公司客户保证金 其中：M1, 称为狭义货币量, M2,称广义货币量, M2-M1准货币。 划分的基本依据和意义 尽管世界各国中央银行在货币统计口径上存在着差异,其划分的基本依据和意义却是一致的。 各国中央银行在确定货币供给的统计口径时,都以流动性的大小,也即作为流通手段和支付手段的方便程度为标准。 便于进行对宏观经济运行的监测和货币政策的操作,是对中央银行划分货币层次的重要要求。 M1/M2——货币供给的流动性 M1/M2表明狭义货币供给相对于广义货币供给的比重。 当M1/M2的值趋于增大,表明货币供给的流动性增强,货币流通速度加快;反之,当M1/M2的值趋于减小,则表明广义货币供给量中的准货币比重上升,货币供给的流动性减弱,货币流通速度下降。 M1/M2的值趋大,可能表明人们的消费信心增强,投资信心增强,经济趋热；反之,则可能表明人们的消费信心和投资信心减弱,经济趋冷。 2003年各层次货币供应量（亿元） 二、存款货币的创造机制 ——存款货币创造的必要前提条件 存款货币的创造必须具备两个紧密联系的必要前提条件： 其一,各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金； 其二,银行清算体系的形成。 ——存款货币的创造过程 设A银行吸收到客户甲存入10000元铸币,从而A银行新增铸币库存为10000元; 再设,根据经验,保存相当于存款额20%的铸币即足以应付顾客日常提取铸币的需要。 那么A银行即可把8000元贷出,如贷给客户乙用于向丙支付应付款项。 8000元贷出,A银行的资产负债状况如下： 丙将8000元铸币存入自己的往来银行B,按照同样的考虑,B银行留下20%的铸币即1600元,其余6400元铸币贷给客户丁。这时,B银行的资产负债状况如下： 如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生表7-1的结果。 从表7-1可知,在支票存款转账系统中,当银行根据经验按存款的一定比例（假设是20%）保存铸币库存时,10000元铸币的存款,可使有关银行共发出40000元贷款和吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款。从先后顺序来说,10000元是最初的存款,40000元是由于有了最初的存款才产生的。 因此,通常把最初的存款称为原始存款,把在此基础上扩大的存款称为派生存款。 原始存款, 经过派生后的存款总额(包括原始存款) 的关系可以如下公式表示： D=L+R 式中,D为经过派生的存款总额(包括原始存款)，R为原始存款;L为贷款总额，r为铸币库存对存款的必要比率。 在原始存款的基础上出现了派生存款,其核心意义即在于存款货币的创造。 （铸币流通条件下存款货币的创造。） ——现代金融体制下的存款货币创造 铸币流通从20世纪初已经退出经济生活。现代生活中相当于铸币的现金是中央银行垄断发行的银行券。银行对于吸收的存款要准备一部分银行券,以保证存款的客户提取现金。存款货币银行均在中央银行开有存款账户,各银行在中央银行的存款称作准备存款。国家规定银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率叫法定准备金率。 这种情况下,整个存款货币银行体系的存款货币创造是怎样开始的? 我们假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支票,金额为10000元;客户甲委托A银行收款。从而A银行在中央银行的准备存款增加10000元,而甲在A银行账户上的存款等额增加10000元。这时A银行的资产负债状况如下: A银行的资产负债状况① A银行吸收