高级财务管理第3版ppt+章后练习题答案0财务预警.pptVIP

第九章 财务预警系统 第一节 财务预警系统概述 第二节 财务预警系统的构建 第三节 财务预警系统的实施 第四节 财务预警指标体系及其运用 第五节 其他影响企业财务预警系统的因素 第一节 财务预警系统概述 一、财务预警系统的含义 二、财务预警系统的功能 三、财务预警系统的特点 一、财务预警系统的含义 财务预警，是以企业的财务会计信息为基础，通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，而对企业或集团可能或将要面临的财务危机实现预测预报和实时监控的财务分析系统。 二、财务预警系统的功能 （一）监测功能 通过收集与企业经营相关的产业政策、国际国内市场竞争状况、企业本身的各类财务和生产经营状况信息等，对宏观经济情况、同行业及本企业基本情况的现状及变化进行跟踪监测。 （二）诊断功能 通过跟踪监测，对企业的实际财务状况与行业或标准财务状况进行对比分析，运用现代企业管理技术、企业诊断技术、财务分析等方法，找出导致企业财务运行恶化的原因以及企业运行中的弊端及病根所在。 二、财务预警系统的功能 （三）控制功能 在监测和诊断的基础上，更正企业运营中的过失，使企业恢复到正常的运转轨道上，挖掘企业一切可以寻求的内部资金创造渠道和外部财源，在发现财务危机时阻止其继续恶化，控制其影响范围。 （四）预防功能 通过财务预警分析，能系统而敏锐地发现企业潜在的危机，从而有效地避免和防范类似财务危机的发生。 三、财务预警系统的特点 （一）预知性 （二）及时性 （三）完备性 （四）实用性 第二节 财务预警系统的构建 一、财务预警系统的构建原则 二、财务预警系统的模式 三、财务预警系统的模式比较 四、财务预警模型的评价 五、案例分析 一、财务预警系统的构建原则 （一）科学性原则 是指企业预警的监测方法和监测指标的设计必须科学，必须能够揭示企业运行的内在规律和潜在风险。 （二）系统性原则 要求企业预警系统必须把企业作为一个整体来考虑，而不要割裂地去分析企业经营活动和财务运行中的一个或者某几个方面。 监测指标具有先进性，监测对象具有完整性和全面性。 一、财务预警系统的构建原则 （三）预测性原则 要求预警体系必须具有预测价值。 通过对潜在危机的监测，帮助企业采取有效措施加以防范，把危机消灭在萌芽状态。 （四）动态性原则 1、预警系统要实现动态跟踪，反映企业的动态趋势； 2、预警系统本身也要不断改进，做到“与时俱进”，确保预警系统的先进性。 一、财务预警系统的构建原则 （五）及时性原则 必须具备及时性，能够及时发现并警告企业经营过程中潜在的问题。 （六）实用性原则 1、从成本效益角度分析，实施预警系统的成本应该远远小于收益； 2、预警系统框架的设计不能够过于复杂； 3、预警的新号要比较明确。 二、财务预警系统的模式 （一）定性模式 1、标准化调查法 通过专业人员、调查公司、协会等对企业可能遇到的问题进行详细的调查分析，并形成报告文件，供企业管理者参考。 2、四阶段症状分析法 企业财务运营病症分为四个阶段，可根据所处阶段的特征，采取相应的措施。 二、财务预警系统的模式 3、三个月资金周转表分析法 4、流程图分析法 5、管理评分法 对企业的经营缺陷、错误和征兆对比打分，加权处理、得到一个总分数，以总分数的高低判断企业的财务状况。 二、财务预警系统的模式 （二）定量模式 1、单变量模式 单变量模式是指运用单一变数，用个别财务比率来预测财务危机的方法。 单变量分析法虽然简单，但却因不同财务比率的预测方向与能力经常有相当大的差距，有时会产生对于同一公司使用不同比率预测出不同结果的现象，因此受到了许多批评。 二、财务预警系统的模式 2、多变量模式 （1）企业安全率模式 两个因素：经营安全率与资金安全率 经营安全率=安全边际率=安全销售额/现有或预计销售额 资金安全率=资产变现率-资产负债率=（资产变现金额-负债账面金额）/资产账面金额 四种情况 二、财务预警系统的模式 （2）多元线性函数模型 多元线性函数模型通过对企业多个财务比率进行汇总，求出一个总判别分值来预测企业财务危机，它从总体的、综合的角度来检查企业的财务状况。 多元线性判别的一般方程为： 式中， ——权数 二、财务预警系统的模式 在运用上，该模型也需要将企业样本分为两类：预测样本和测试样本。 根据预测样本构建模型，将单个企业的各种各样的财务比率转换成单一的判别标准，即Z值。然后根据Z值进行判定，将企业分为“破产”