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关于国内私人银行发展信托业务思考 　　【摘 要】本文通过国内信托业发展状况及国内私人银行与信托行业的合作现状，提出了运用风险拨备金建立主动风险管理体系，大力发展创新类信托产品并完善信托功能，扩展业务范围的可行性，并进行了深入研究和剖析。 　　【关键词】私人银行；信托；风险管理；功能完善 　　1.国内信托业发展状况 　　中国信托业的起源可追溯到1979年10月中国国际信托投资公司的成立。2007年3月，银监会规定了信托公司须在三年内达到新法规和风险管理指引的要求，才可获发新营业许可证。截止2012年6月底，已注册信托公司的数量为66家。 　　在2009年-2011年3年间，信托全行业合计为居民带来超过2400亿元的投资性收益，75%的信托投资者获得了9%以上的平均年化收益。从2008年底的1.22万亿元到2012年6月末5.54万亿元，中国信托业几乎每年以约1万亿元的规模实现着信托资产的增长。 　　2.国内私人银行部与信托的合作情况 　　目前国内私人银行部与信托的合作主要有三种模式。 　　一是信贷类集合信托代理收付业务，主要指私人银行部接受信托公司的委托，代理信托公司向私人银行客户推介信托计划并收付信托计划资金的一项中间业务，主要功能是为私人银行客户提供高收益固定期限产品。 　　二是一对一单一信托推荐业务，主要指私人银行作为撮合的平台，为单一投资客户和单一融资客户设计信托通道实现资金转移的业务，主要功能是为私人银行客户提供一对一定制产品。 　　三是信托理财业务，即信托作为通道将银行的私人理财资金按照银行的要求进行投放。 　　3.目前国内私人银行发展信托类业务存在的问题 　　3.1业务风险的主动管理机制尚需完善 　　对于信托类产品，私人银行一般只是代理收付或者向客户推荐，不承担信托项目本身的潜在风险。但私人银行是经营口碑和品牌的业务，相比信用、市场、操作风险，更重要的是声誉风险，假如在出现市场系统性风险的极端情况下，业务的无法到期兑付即使是应由信托公司承担第一责任，对私人银行的负面影响却是无法估量的。 　　3.2信托业务范畴较狭隘，功能不全 　　从国外先进的信托经验看???成立信托的主要目的包括遗产安排、移民规划、合理避税、慈善计划、保护资产等。但从国内私人银行推出的信托品种来看，还是以融资业务、投资业务的资金隔离为主，主要目的是把行内资产转移表外，而国外先进私人银行往往是运用信托产品实现高净值客户的遗产安排、合理避税、资产隔离等。 　　3.3私人银行对信托业务的审查方向单一，效率较低 　　由于私人银行代理的信托业务多是融资型业务，因此在审查业务时，审查角度均是从控制信用风险的角度出发，而像业务本身只具有市场风险的业务仍要按照信用风险审查的流程进行。比如股权收益权项目，应该把业务标的股票的市场情况作为审查重点；再比如PE股权投资业务，应该把企业未来的成长性和上市可能性作为审查重点，而不应把借款主体的信用风险作为主要甚至唯一的审查要点。这样的审查降低了业务审批效率，也阻碍了创新型业务的开展。 　　4.国内私人银行进一步发展信托业务的建议 　　4.1运用风险拨备金建立主动风险管理体系 　　从巴塞尔协议II开始，商业银行的资本计提主要针对三种风险：信用风险、市场风险和操作风险。从资本充足比率角度讲，有三个层面，第一层是核心资本， 第二层是次级资本，第三层是只可用做市场风险的资本。计提的对象为表内业务和表外业务。信托代理业务在商业属于表表外业务，按规定不需要计提资本；同时，信托公司作为信托业务的管理人，承担第一位的责任，私人银行机构只承担声誉风险，而对于声誉风险的计提方法和规定目前还是空白。 　　根据2010年8月中国银监会发布的《信托公司净资本管理办法》规定，将信托业也纳入资本金管理的监管视野。通过净资本指标的计算标准系数设置引导信托公司达到信托规模和资本金的平衡点。 　　下表主要体现了投资性业务和融资性业务、集合信托和单一信托两个维度的区别，相对于商业银行的风险资本系数简化很多，且该系数相对于商业银行相似业务也偏小，仅从这点看，银监会对信托公司的刚性兑付并没有实质性的要求；另一方面，信托公司无论是对于宏观经济、微观行业的投研能力还是风险管理能力相对不足，对信托项目的把控能力不强。因此，在市场出现系统性风险时，完全依靠信托公司垫付是不可行的。 　　因此，随着私人银行机构代理信托类产品规模进一步扩大，有必要在每年的利润中计提一部分风险拨备金以补充信托公司对信托项目的拨备不足。对于拨备金的计提笔者提出两个思路 　　4.1.1思路一 　　确定出具有信用风险的信托产品，根据每一笔具有信用风险的信托产品所对应的业务品种确定以下要素： 　　产品风险系数R（可根据各信托产品类型确定，如股权融资、流