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浅议工业园区供应链金融业务模式 　　摘要：当地经济的发展离不开园区的核心企业，然而在发展过程中，供应链上的中小企业融资问题制约着整个供应链的生存与发展，分析供应链上企业的融资模式，解决企业发展的瓶颈问题，便于提出政策性的支持建议。 　　关键词：供应链金融；工业园区；中小企业 　　近些年来，由于国家的开放政策，工业园区迅速发展，园区的中小企业对当地经济起着十分重要的作用。然而在发展过程中，供应链上的核心企业融资问题制约着整个供应链的生存与发展，引发上下游企业、整个供应链，乃至整个园区企业发展受到影响。本文结合园区的发展现状与特点，浅议工业园区供应链金融的业务模式，探讨在园区内部推广供应链金融服务，以解决园区内中小企业融资困难问题的可行性与优势。 　　一、核心企业不可控风险转化为最低的可控风险 　　改革开放以来，在各级政府的推动下，工业园区在全国遍地开花，有些园区走向专业化的进程，工业园区成为区域经济增长的重要源头。然而发展问题在2008年金融危机、2011年治理通胀紧缩货币政策下已经突现出来，其间突出表现在中小企业资金链断裂，融资困难。为中小企业量身定制新型的融资方式是解决市场化、集约化工业园区产业集群融资的重要课题。银行围绕核心企业，管理产业资金流和物流，使单个核心企业的不可控风险转化为供应链整体的最低可控风险，实现良好的金融服务。 　　二、供应链上的核心企业是整个供应链金融的集合点 　　供应链管理是物流管理的核心层面，追求的是成本的降低，而在财务层面往往被忽视，这使得供应链管理的效率潜力得不到充分发挥，影响到整体运营绩效。供应链整体运营情况如何，是随市场竞争由单个企业之间的竞争发展到产业链之间的竞争，财务层面的金融服务服务供应链金融也随之诞生。供应链金融主要包含四类主体： 　　1.需求主体，核心企业及上下游企业两大类； 　　2.供给主体（支付结算的提供者），金融机构； 　　3.支持型机构，物流机构、保险机构、仓储机构和担保机构等提供服务和支持的机构； 　　4.监管机构，各级银监部门。 　　供应??的核心企业在供应链运作和管理中起着统领、协调和控制等重要作用。核心企业是供应链的信用支持，是整个供应链金融的出发点和集合点。在核心企业主导的企业生态圈中，供给主体金融机构等商业银行占到决定性地位，其基于核心企业的实力和信用，对与其合作的上下游企业进行资金融通服务。既可以提高商业银行的核心竞争力和营业能力，又可以对中小企业授信的风险控制能力起到积极作用，同时还有利于商业银行的业务创新以及占据更多的市场客户份额。支持型机构则是为了供应链金融服务顺利有序实施，提供仓储、保险或担保等服务的机构，也就是第三方机构。 　　供应链金融是以核心企业作为信用支持和整个供应链的支撑点，将资金注入与核心企业合作的上下游企业，使核心企业和其上下游企业贯通起来，成为一个整体，从而提升整个供应链的竞争能力和内在价值的服务理念。供应链金融正是依托于强势的核心企业，将资金注入到弱势的中小企业中，从而解决中小企业供应链中资金分配不平衡和整个供应链的资金融通问题。为中小企业量身定制的融资方式——供应链金融，对银行而言，比传统贷款方式安全有效，同时也为中小企业开辟了新的融资途径。这种业务模式使参与其中的三方——厂商、银行、物流企业都得到了额外的收益，能实现“三赢”的局面。 　　三、供应链金融的业务模式 　　供应链金融的基本业务种类有应收账款融资、预付账款融资和存货融资，这三种融资模式分别对应着现金缺口的三个来源。现金缺口是指企业生产经营过程中，从购买所需产品或服务支付现金到销售产品或服务收回现金之间的时间间隔。企业的现金缺口期可以由以下的公式表示： 　　现金缺口期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期 　　在供应链上中小企业在与其上下游的核心企业交易是往往处于被动地位，而现金缺口期内只能通过融资来解决资金紧缺的问题。供应链上的上游企业可以采用应收账款融资模式，下游企业可以采用预付账款融资模式。而对于生产销售过程中存货较多的企业来说，可以采用存货融资模式。 　　1.应收账款融资模式 　　应收账款融资模式是一种对中小企业适用性较强的模式，因为应收账款普遍存在于中小企业之中，并且占其流动资产的较大份额。在现实交易中，供应链上的核心企业（通常是大型企业，处于强势地位）可能会为了自身利益，要求其上游企业先行发货，并尽量延期偿付债款。延长账期可以保证核心企业更长时间占有流动资金，从而增强资金周转能力。其上游企业由于处于弱势地位，因此需要承受延期付款对自身带来的负面影响。 　　一般情况下，如果核心企业的上游企业是中小企业，自有资金和融资能力有限，交易中的时间差会出现“有账无款”现象，这就加剧企业进一步融资的难度，限制了资产流动性，严重情