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公允价值模式计量对企业利润影响分析 　　摘要：企业新会计准则将投资性房地产作为一项单独的资产予以确认，并规定其后续计量可以采用公允价值模式。随着市场经济的发展，房地产企业采用公允价值模式计量的企业日渐增多，而在上市公司实际的执行中，只有极少数企业采用公允模式，公允价值计量模式在投资性房地产的应用范围很窄。本文通过研究公允模式下投资性房地产对上市的房地产企业利润的影响，为上市公司在选择后续计量方式上提供参考。 　　关键词：公允价值 ；投资性房地产；成本模式 　　一、研究背景 　　为了规范房地产的确认、计量，2006年颁布的《企业会计准则第3号——投资性房地产》首次对我国投资性房地产的计量作出规定，其中后续计量有条件地可以选择采用公允价值计量。并要求2007年1月1日开始在上市公司执行。根据上海、深圳证券交易所的数据，截至 2012 年 4 月30 日，沪深两市共计 2494家上市公司，其中，沪市上市公司 954家，深市主板上市公司484家，深市中小板上市公司 701 家，创业板上市公司 355 家；在2494家上市公司中，房地产类企业有124家，其中沪市有59家，深市有65家。根据上市公司2011年的年度报告 ，在这124家房地产企业中，存在投资性房地产的有98家，占比79.03%。 其中，90家对投资性房地产采用了成本计量模式，占存在投资性房地产的房地产上市公司总数的 91.93%；仅金融街，中航地产，正和股份等8家上市公司采用了公允价值模式对投资性房地产进行后续计量，占存在投资性房地产的上市公司总数的8.07%。 　　二、文献综述 　　会计准则规定，企业有确凿证据表明其投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，可以对投资性地产采用公允价值模式进行后续计量。 　　赵为民对公允价值计量的投资性房地产存在的问题，包括公允价值运用范围偏大，合理性很难确定等进行了分析，并提出了按照持有意图对投资性房地产重新分类等几点关于投资性房地产公允价值模式在实务运用中的改进设想。朱民武分析了公允价值模式在上市公司投资性房地产中的应用现状：采用公允模式计量的上市公司很少，但呈上升趋势，以及影响上市公司投资性房地产???用公允价值计量模式的因素，最后对上市公司采用公允价值模式的对策进行探讨。还有一部分与成本模式对比分析其对财务指标，王明霞从投资性房地产角度进行研究，分析其从成本模式转换为公允价值模式对财务指标体系造成的影响，并对财务指标体系的重构提出一些自己的见解。刘淑芬分析了成本模式和公允价值模式下投资性房地产的会计处理，对比分析了两种方式的优劣。最后，还有极少数分析公允价值模式对财务报表的影响，陈敏、柴斌锋采用实证研究法，分析发现我国上市公司2009年年报发现公允价值计量的投资性房地产与净利润和净资产之间有较强的相关性，公允价值模式会使企业的盈利水平提高、净利润提升和净资产增加。 　　综上可以看出，对投资性房地产采用公允价值模式的研究相对较少，主要集中在与成本模式对比进行的理论研究，就研究方法而言，主要讨论公允价值变动损益对报表的影响，就其研究领域而言，主要是笼统针对拥有投资性房地产的上市公司进行分析，专门研究房地产行业的投资性房地产在公允模式下对企业财务产生的影响的非常少见，也并未出现针对某一项财务指标的专门研究。而房地产企业拥有的投资性房地产较多，所占比重较大，公允价值模式下对各项财务指标有较大的影响，所以研究房地产行业投资性房地产的公允价值模式计量对利润的影响具有重要意义。 　　三、采用公允价值模式计量对上市公司利润的影响 　　投资性房地产采用公允模式进行后续计量时，其对利润的影响主要是两方面：一是公允价值变动损益所引起的利润变化；另一方面是采用公允价值模式后无需对投资性房地产计提折旧，从而对利润产生影响。 　　（一）投资性房地产公允价值变动对净利润的影响 　　本文对深沪两市2011年拥有投资性房地产的房地产类上市公司进行统计，分析出的上市的房地产类共124家企业，而8家采用公允价值模式计量，其中泛海建设、卧龙地产、金科股份的投资性房地产分别占总资产的比重0.31%、0.36%、3.54%，因其比重非常低，不在对其进行研究。 　　这5家公司在2009年以后均采用了公允模式对投资性房地产进行后续计量，通过整理上述5家公司2009、2010、2011年的年报资产负债表中的“投资性房地产 ”项目 和“总资产”项目，利润表中的 “本年净利润” 项目，分析了记入损益的投资性房地产公允价值变动对净利润的影响，具体如表1所示。 　　由表1可见，投资性房地产公允价值的变动会对企业的净利润产生影响，其影响程度的大小取决于投资性房地产公允价值变动损益的大小，公允价值变动净损益增加，净利润也随之增加；反之，公允价值变动净损益减少，净