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利率市场化下商业银行挑战、机遇与应对 　　摘 要：随着中国经济的不断发展，金融市场建设日益完善，利率市场化是当前金融市场建设的重要的方面，近些年央行已经逐渐将利率市场化推向深入，这将对经济发展产生深远的影响。商业银行作为中国金融体系中的重要组成部分，如何面对利率市场化过程中的挑战，把握利率市场化过程中的机遇成为商业银行转型发展面临的重要课题。浅谈商业银行在利率市场化的过程中的挑战和机遇，并提出几点对策。 　　关键词：利率市场化；商业银行；转型 　　中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）33-0142-02 　　收稿日期：2013-09-27 　　作者简介：韩建亮（1983-），男，河北宣化人，中级经济师，硕士研究生，从事西方经济学研究。 　　利率市场化是指把利率决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，而政府或中央银行仅有利用间接手段影响利率的权利。中国从1996年放开了银行间同业拆借市场利率，之后陆续对债券市场利率、本外币贷款和存款利率进行改革。2012年6月央行将存款利率上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率下限调整为基准利率的0.7倍。2013年7月20日，金融机构的贷款利率全面放开，改革进入提速阶段。根据发达国家利率市场化的经验，中国还有待建立存款保险制度，金融机构退出制度。利率市场化可以提高资金需求弹性，优化资金配置，有利于完善金融市场和促进公平竞争，但也将改变商业银行的利率决策机制和变动规律，使其面临资产负债、风险、内控等方面的严峻挑战，商业银行必须加快转型，为利率市场化后的经营发展打下基础。 　　一、利率市场化给商业银行带来的挑战 　　1.直接缩小商业银行利差收入。当前中国商业银行赢利模式主要依赖于传统存贷业务的利差收入，近几年银行业净息差稳定在2.5%～2.8%，净利息收入占比一直居高不下。2011年商业银行实现净利息收入2.15万亿元，占营业收入的80.68%。2012年，尽管央行调整存贷款利率浮动区间进一步压缩了利差收入，但商业银行净利息收入仍达2.57万亿元，仍占营业收入的80.04%。利率实现市场化后，存款利率的上涨和贷款利率的下降会缩小商业银行利差收入，直接导致经营收入减少，如果商业银行短期内不能有效降低经营成本，财务状况将恶化，甚至会出现行业性利润下滑。中国商业银行正从高利润、高增长、低不良的“黄金时代”进入适度增长、经营环境日益复杂、风险逐渐暴露的“白银时代”。中国银监会的定量测算表明，如果今后十年内实现完全的利率市场化，银行净息差可能下降60～80个基点，利润将降低一半。 　　2.加大商业银行产品定价难度。在利率市场化之前，央行严格管制存贷款利率，商业银行没有资金产品定价权利，商业银行趋同化，非价格竞争是主要竞争手段。利率市场化后，商业银行可以根据产品特点、资金成本、竞争策略、客户价值、风险程度和目标利润进行自主定价，定价的自主权的增加也使得定价成为商业银行面临的一个很大挑战，由于金融产品定价不仅涉及经营目标、战略决策和市场策略等因素，还与信贷风险、供求情况和成本费用紧密相连，是否具有科学合理定价能力就成为商业银行能否获得竞争优势的一个十分关键的因素。商业银行需在产品定价方式、程序、策略上科学决策，规避定价风险。尽管中国商业银行股份制改革后定价能力显著提升，但利率市场化会进一步加大银行产品定价难度。 　　3.致使商业银行风险管理难度上升。利率风险是指由于利率的波动，致使资产收益与价值相对于负债成本和价值发生不对称变化而造成银行损失收入和资产的风险。在利率市场化进程中，影响利率水平的因素众多，利率波动的频率和幅度提高，期限结构更加复杂，利率水平出现较大的多变性和不确定性，商业银行经营管理，风险的识别和控制难度逐步增加。由于发展中国家普遍存在金融抑制，市场的信息不对称会导致信贷市场的逆向选择效应和逆向激励。利率水平提高后，商业银行倾向于把贷款投到愿意支付高利率的借款人，而愿意支付高利率的借款人往往将资金用于高风险项目，而驱逐低风险项目，逆向选择效应将提高信贷市场的平均风险。如果商业银行缺少相应风险控制措施，信贷市场贷款质量整体水平下降将大大提高未来违约的信用风险。 　　4.冲击当前火热的理财市场。商业银行理财产品发端于外币理财，商业银行业通过外币理财产品部分克服了外币利率市场化的负面影响，满足了客户需求、创造了新的盈利点，克服了传统外币存贷款经营方式的不足。近些年，人民币理财产品成为了金融创新中最为活跃的部分，成为变相的利率市场化产品，推动了利率市场化的进程。一旦存款利率实现解放，商业银行可以直接通过发行大额存单等方式吸收存款，收益率较低的保本型理财产品吸引力将大大降低，另一方面资产证券化范围的扩大会通过相应产品替代理财产品投资的非标资产