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利率市场化对储蓄与投资影响分析 　　【摘要】随着我国社会主义市场经济体制的确立，利率逐渐市场化。政府部门逐渐放松对利率的直接管制，让市场自行决定利率变动，这种变化影响了储蓄和投资。本文将深入分析利率市场化，给投资储蓄带来的影响，讨论合理有效的应对措施。 　　【关键词】利率市场化 投资 储蓄 　　一、利率市场化的含义 　　利率在经济学上属于一个数学变量范畴，但在社会学上它又是一个结构复杂的系统性抽象概念。利率不仅能够影响个人的储蓄投资行为，还能影响整个市场经济运行过程的方方面面。企业的经营目标和决策理念在一定程度上都受到了利率变动的影响，甚至在国际金融市场上，我国利率的市场化能够改变国际收支状况以及在国际经济市场上占有的份额。 　　（一）利率的含义 　　经济学者认为利率就是计量货币流动性状况的一项数据，具体来说就是改变货币的使用权限。利率的主要内容有银行的存款利率、贷款利率以及各种金融证券的收益率，但是在我们的日常生活中，收益率和利率还是有所差别的。在市场运行过程中，利率会随着物价的改变而发生相应的波动，人们的经济生活主要受到实际利率的影响，利率的波动会影响人们投资和储蓄的判断。 　　（二）利率市场化的内涵 　　利率市场化，顾名思义就是指开放利率走向市场。银行等金融机构不再限制或规定存贷款利率，而是由市场自行决定利率的高低。在利率转变的过程中，市场自主利率、法律规定的利率还有其他差异利率是同时并存的。但是市场主体利率的地位将会提高到占据主导地位，并且在利率关系中占有的比例有所提高。值得关注的一点是，利率市场化并不是意味着市场可以完全决定利率的变化，国家和政府的货币机构仍然可以强制性干预市场的利率波动，只不过在干预的方式上由原来的直接干预转变为间接干预，而且在利率市场化逐步推广的过程中，政府的货币机构应该加强对市场的监督力度，保证市场的合理有序运行。利率市场化的过程并不是静态的，它有一个体制上的动态转化，一般有可以分为如下三个阶段：第一阶段是利率从严格的制约到逐渐放开限制；第二阶段??对利率进行实质性的开放政策，增加金融市场的品种和数量；第三个阶段是最关键的阶段，即彻底解除对市场上运行利率的强制性约束和管理。 　　（三）原有利率体制的滞后性 　　利率的变动对利率体制的改革起推动作用，我国长久以来一直都是国家强制性的利率管制政策，这项政策将利率规定在确定的合理范围内，对于存款利率是直接由国家规定的，贷款利率的浮动也要保持在一个稳定的范围内，并且对利率的结构和规模加以管制。在这种集中化的管制体系之下，利率的各项规定都会由国家统一确认之后再发布实施，存贷款的利率基本都是由法律所规定的。只有一些个体经营商或者企业在贷款利率上会有一定的变化。因此，利率管制会导致金融行业在一定程度上处于滞后的地位，并不利于金融市场的稳定健康发展。 　　二、利率市场化对储蓄的影响 　　（一）利率对储蓄的影响 　　利率的变动对储蓄会有不同程度的影响效果，衡量储蓄量的变化状况或者受到利率的总体影响程度就是储蓄对利率的变化弹性。在一般的经济学观念当中，对于储蓄的弹性变化状况都有不同的分析和判定，很多经济学家也都有不同的观念。对于货币的变动经济学理论来说，储蓄的增加或者减少是由利率决定的一个增函数，这在一定程度上把它归结为数学概念的范畴，也就是说利率水平越高，人们的储蓄量就会变得越大，金融市场也因此会变得越来越活跃；而当银行的存款利率变低时，人们的储蓄量也会相应的减少，金融市场在一定程度上不再活跃。但是有另外一些经济学者则认为利率对储蓄的变化影响很小，甚至可以说是毫无任何的影响，他们认为储蓄量的多少绝大多数程度上是由社会总体的经济发展水平和人们的物质生活水平决定的。而从各国的金融市场的发展状况来看，利率和储蓄之间确实没有存在绝对的联系，利率的上升并不一定会带动储蓄的增长。从我国的国情来看，通过观察研究每年利率与居民的储蓄变化状况可以得出这样一个结论，利率的增长并不能够明显地促进储蓄量的增长。 　　（二）利率市场化改革之下的储蓄变化 　　从经济学理论来看，利率的变化是可以影响人们消费水平的变动状况的，对于当前和未来商品和服务的消费价格的高低变化直接作用于储蓄水平，产生了储蓄的替代和收入两方面变化效应。这两个变化效应对储蓄水平的影响效果是完全不同的，因此利率的变动对储蓄的影响效果在短时期内是不会有太大浮动的。但是在市场运行的一般规律之下，利率的市场化在一定程度上能够推动利率的提高，且由正转负水平也随之增长。根据今年来国际货币基金组织的一项调查显示：对于规定的利率政策采取手段使之保持在正值水平线上的，相应的居民储蓄水平就会提高，储蓄量的增长速度也随之上升，社会的经济增长水平也得到了大幅度的提高。反之则会减少储蓄量，带动金融市场的经济滞后。