第二章国际直接投资理论-武汉大学国际经济与贸易.pptVIP

弗农所分析的是垄断或寡占竞争情况。寡占厂商根据寡占产品的竞争情况利用对外投资使其寡占利润最大化，因此，产品生命周期理论实际上也是从寡占竞争的角度来分析对外投资问题的。 理论意义将垄断优势、产品生命周期和区位因素结合起来解释国际直接投资的动机、时机和区位的选择从动态的角度分析对外直接投资，并增添了时间因素 把国际直接投资同国际贸易和产品的生命周期结合起来解释美国战后对外直接投资的动机与区位的选择使国际投资理论既可以解释对外直接投资，也可用来解释新产品的国际贸易。 产品生命周期理论对于说明为什么对外直接投资基本上是由少数发达国家控制的现象有积极意义。一般地说，直接投资来源于跨国公司的技术知识的垄断性优势。但是这种技术知识要成为一种现实的资产，还必须依赖于东道国存在一个高度发展的国内市场，如密集的人力资源、较高的收入水平等。由于少数发达国家不仅拥有具有技术知识垄断性优势的企业，而且还具有高度发展的国内市场，因此，它们就自然成为对外直接投资的主体和控制者。 理论缺陷 将跨国公司的产品开发、市场营销渠道和市场竞争手段三项相互依存的决策程序分开，与跨国公司同时整体考虑这三项决策的实际不符 由于产品生命周期理论是以特定时期美国制造业企业的对外直接投资活动为背景展开研究的，所以这一理论对非制造业企业、对发展中国家、对非出口替代领域和高科技与研发领域的对外投资行为无法做出科学的解释 无法解释20世纪80年代以后出现的，发达国家企业直接在发展中国家从事新产品研发的行为 四、比较优势投资理论(The Theory of Comparative Advantage) 比较优势投资理论产生的背景 比较优势投资论是日本一桥大学教授、经济学家小岛清（Kiyoshi Kojima）在70年代中期提出来的 。小岛清认为，各国经济情况均有特点，所以根据美国对外直接投资状况研究出来的理论无法解释日本的对外直接投资。 根据国际贸易的比较优势理论，提出符合日本国情的对外直接投资理论 小岛清把对外直接投资的理论建立在比较成本原理的基础上，采用正统国际贸易理论2×2模型，即两个国家和两种产品进行分析。 基本观点是：对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于或趋于比较劣势的产业（又称边际产业）依次进行。这些边际产业是对方国家具有比较优势或潜在比较优势的产业。从边际产业开始进行投资，可使对方国家因为缺少资本、技术、经营技能等而未能显现或未能充分显现出来的比较优势，显现出来或增强起来，可以扩大两国间的比较成本差距，实现数量更多、获益更大的贸易。 小岛清认为，美国跨国公司主要分布在美国具有垄断优势的制造业部门，这种投资是贸易替代型的，与比较优势原理不符。在这种投资模式下，比较投资利润率与比较成本发生背离，直接投资与比较成本指示的方向相背离，不符合按比较劣势边际产业顺序投资的原理，因而投资厂商所获高利润率不是由比较优势而是由垄断优势带来的。这种由垄断优势引导的直接投资减少贸易，减少美国同类产品出口量，长此以往就导致国际收支失衡，贸易条件恶化，使双方国家的福利遭到损失。这与传统的国际分工原则相违背。 日本的对外直接投资方式正好与之相反，属于贸易创造型，主要被那些具有相对劣势的部门所采用，这种直接投资是根据比较劣势边际产业顺序投资的原理进行的，比较利润率与比较成本相对应。这种直接投资的结果是：双方贸易量增加，双方福利增加，而且沿比较优势指示的方向形成更合理的国际分工和贸易发展格局。 日本与美国不同，日本资源开发型投资占相当大的比重，而在制造业方面的投资则属于“贸易创造型”，即对外投资不仅没有取代国内同类产品的出口，反而开辟了新的市场，并带动与此产品相关联的同一系列产品出口，从而将对外直接投资与对外贸易结合起来。 日本对外投资之所以成功，主要是由于对投资企业能够利用国际分工原则，把国内失去优势的部门转移到国外，建立新的出口基地；在国内集中发展那些具有比较优势的产业，使国内产业结构更趋合理，促进对外贸易的发展。由此，小岛清总结出“日本式对外直接投资理论”，即对外直接投资应该从投资国已经或即将陷于比较劣势的产业，即边际产业依次进行。 比较优势投资理论认为 赫克歇尔—俄林模型（H-O模型）中的资源禀赋或资本—劳动要素比例的假定基本是合理的 日本式的对外直接投资与美国式的对外直接投资是不同的 比较优势理论的推论 国际贸易理论和国际投资理论都可以统一到比较成本理论上进行解释 日本的对外投资是要创造和扩大对外投资 应从比较成本的角度对两种或两种以上产品或产业进行分析 应在比较成本差距较大的基础上进行投资 对外投资应从与东道国技术差距最小的产业依次进行 理论意义 小岛清的比较优势理论，突出了以下四方面内容： 第一，摒弃了“市场不完全竞争”观点，提出了从投资国具体情况出