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试析利率市场化对银行业影响 　　[摘 要] 央行公布自2013年7月20日起放开金融机构贷款利率管制，引起了社会各界的广泛关注。其实自1996年6月1日人民银行放开银行间同业拆借利率开始，中国利率市场化的大幕就已开启了。利率市场化改革启动以来，我国银行迅速实现了货币市场利率、债券市场利率以及外币存贷款利率、人民币协议存款利率的市场化；2004年形成央行直接确定金融机构人民币存贷款基准利率和央行对金融机构人民币“贷款利率管下限、存款利率管上限”的格局，同时，非金融企业债务工具的快速发展和银行理财产品的大规模发行，极大地推动了企业筹资利率和个人存款利率的市场化，虽然利率管制没有解除，但利率市场化仍悄然前行。本文简要分析利率市场化对银行业产生的影响。 　　[关键词] 银行；利率；贷款；市场化 　　doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 21. 020 　　[中图分类号] F830 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）21- 0033- 01 　　1 利率市场化导致利差缩小仅是短期效应 　　一般认为，利率管制是中国商业银行能够获得超高收入和利润的根本原因。目前，中国的商业银行主要收入来源是利差收入，若放开存贷款利率管制，银行之间的竞争会越来越激烈，存款利率可能会提高，贷款利率可能会下降，面临利润巨额损失的预设前景，商业银行似乎不大欢迎利率市场化。从短期和长期效应来看，利率市场化对银行应有不同的影响，仅就对利差的影响看，利率市场化导致利差缩小也仅仅是短期效应或利率市场化初期的效应，长期来看，利差至少从表象上看会提升，这也是利率市场化的全球经验。 　　2 随着利率市场化的推进，商业银行综合经营或混业经营将同步得到发展 　　从国际经验看，以利率市场化为代表的金融自由化改变了西方国家的金融分业经营体制，西方主要国家顺应经济金融运行的实际需要，先后放开经营限制，商业银行实行混业经营。现在国际上投资银行业务最大的金融机构基本都是商业银行。显然，利率市场化改革后，社会融资结构将由以间接融资为主向以股票、债券为代表的直接融资工具为主转换，相应地，商业银行也将依托综合化经营转型???探索新的盈利增长模式。 　　3 利率市场化有利于银行业务创新 　　放松利率管制以后，短期内存贷款利差面临缩小，银行利息收入可能减少，这就迫使银行进行业务创新，研发新的服务品种，更多地赚取非利息收入。实际上，金融创新贯穿于利率市场化过程的始终，或者说利率市场化和金融创新本身就是互为因果、相互促进。一方面，金融创新对利率市场化有客观要求，因为大部分的金融创新是在利率的不确定性基础上产生的，利率市场化给金融创新提供丰富的土壤，使得金融创新形式更为多样；另一方面，利率市场化也需要金融创新，在进行利率市场化过程中，利率变动更加频繁，市场波动加大，相应需要金融创新来控制风险。可以说，金融创新是金融市场深化发展的原动力。 　　4 利率市场化可能会加快银行经营发展方式的转型 　　预期，当存贷款利率市场化后，商业银行失去利率管制的保护，将面临更加激烈的市场竞争，整个银行业的结构将会发生变化，银行并购重组趋势加强，一些经营管理能力低下的银行可能面临被淘汰或被兼并的危机，这将促使银行加快经营转型。在管理模式上，应通过完善公司治理机制、改进绩效考核、强化风险管理、健全组织管理体制、优化资源整合、提高定价能力、提升人均（网点）效能，提高系统支持效率等措施，努力提高管理效率。在经营模式上，商业银行要彻底改变传统的高资本消耗、高成本投入、靠规模取胜的外延粗放式经营模式，实现内涵集约化经营，通过精细化资本管理，大力发展低资本占用、高收益和低风险的业务，以最小的资本消耗取得最大的经营效益，持续稳定地提高银行价值和股本回报。 　　5 贷款利率全面放开，出现低利率贷款的概率不大 　　针对目前的市场环境，如果放开存款利率市场，系统性风险会过大，银行吸储成本大大提高，导致整个社会融资成本提高，而目前企业面对产能过剩和需求前景疲软的冲击，难以承担高资金成本。相反，在贷款利率取消前，大部分银行贷款的利率远高于基准利率0.7倍的下限，过去两年来，银行对信贷损失的担忧不断攀升，也导致贷款利率大幅上升，使得贷款利率下限实际没有什么约束性。商业银行按照市场供求定价已是主流，有理由认为，即使放开贷款利率下限，也不大可能出现不计成本利率下浮的恶性竞争行为，这也是政府以最小的代价在试探市场的风险。 　　一是取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。这一点对于一部分有议价能力的客户是利好，如大型国企和地方政府。目前，很多大型国企成为资金掮客，获得低息贷款后放贷给小企业赚息差，