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基于消费者需求银行理财产品创新分析 　　（西南财经大学工商管理学院，四川 成都 611130 ） 　　【摘要】近年来，随着我国国民投资意识的逐渐增强以及商业银行拓展表外业务力度的加大，银行理财产品市场得到了迅猛的发展。本文从我国银行理财产品市场的发展现状出发，分析现有理财产品的特性，结合生命周期理论提出按照客户的需求来进行理财产品创新。 　　【关键词】银行理财产品；生命周期理论；创新产品设计；需求分析 　　目前市场中的商业银行理财产品多从产品基本要素上进行创新，很容易被模仿。除了对基本要素的创新，本文重点研究基于投资者需求的理财产品的创新。 　　一、理财各层次的内涵 　　基础层：子女教育、房屋贷款、退休账户、健康保险、生活消费、短期债务、赡养老人；储备层：旅游、置办婚礼、房屋首期、孩子出生、创业、潜在失业、再教育；投资层：奢侈品、意外财产。以上三个层次显示了个人理财周期中激发理财事件所处的各个层次。第一层是管理日常消费及其它生活必须开支。第二层不是生活所必需，或者并不需要稳定的持续的现金流，但是这些事情一旦要发生却是中短期生活中一笔数目不小的开支。第三层是有足够资本并且有足够抗击打能力的风险喜好者组成。 　　二、理财各层次对收益、风险、流动性的要求 　　基础层：为了满足投资者各种基本需求而进行理财的层次，它处在理财层次的底端，用以实现的工具为风险低，流动性好的金融资产。储备层：适合那些除了生活必须消费以外还有富余资金的投资者选用收益较高，略有风险，流动性一般的金融资产进行理财。投资层：处于理财金字塔的顶端，生活各方面都比较稳妥并且抗风险能力较强。 　　三、适合理财各层次的产品 　　①现有金融产品的“三性”分析 　　商业银行理财产品是一种金融产品，它具有金融产品的共性，即都具有收益性、风险性和流动性。金融产品的收益性与风险性基本相对应。商业银行理财产品因多投资于这些基础金融资产或者同这些金融资产挂钩，因此相应的也具有了这些资产的属性。 　　②适合三个层次的理财产品 　　基础层应以固定收益以??低风险的理财工具为主，比如投资于储蓄、国债、央行票据等。储备层应以收益较高，略有风险，流动性一般的金融资产为主，比如采用股票、股票型基金、信托等投资工具。投资层应以高风险高收益的理财产品为主，比如采用期货、房地产等工具。 　　本文在莫迪利安尼的生命周期理论的基础上，根据个人在社会中存在的形态的变化以及国外的理财实践将人的理财周期细分为以下六个阶段。 　　〖BG（！〗〖BHDG1*2/3，FK5，K7，K8，KF〗 　　阶段〖〗名称〖〗起始〖〗结束〖HT〗 　　〖BHDG1*2〗第一阶段〖〗年轻单身时期〖〗参加工作〖〗结婚 　　〖BH〗第二阶段〖〗年轻夫妇时期〖〗结婚〖〗第一个孩子出生 　　〖BH〗第三阶段〖〗家庭成长期〖〗第一个孩子出生〖〗子女上大学 　　〖BH〗第四阶段〖〗子女成熟期〖〗子女上大学〖〗子女参加工作 　　〖BH〗第五阶段〖〗子女独立期〖〗子女参加工作〖〗退休 　　〖BH〗第六阶段〖〗退休养老期〖〗退休〖〗死亡〖BG）F〗 　　1、年轻单身时期 　　在这一时期，单身男女青年开始有自己独立的收入。虽然收入水平达不到很高的水平，但可自由支配收入比较多。处在这一时期的人其主要支出集中在旅游、个人进修、创业甚至购买奢侈品等领域，置办婚礼和购房首付款也是这时期的主要理财目标。人在这一时期的理财事件主要集中在储蓄层，甚至有一些处在投资层，基础层的比重相对较小。商业银行在为这类客户设计的理财的目标选择应该是：节财计划资产增值计划应急基金购置住房投资。 　　2、年轻夫妇时期 　　这一时期，家庭经济收入开始不断增加而且已经有一定的财力。处在这一时期的人往往把家庭生活质量放在个人享乐消费之上，其主要支出集中在创业、房屋贷款以及购买奢侈品等领域，家庭的建设和未来生育子女的资金积累也是重要的理财目标。人在这一时期的理财事件储蓄层的比重依然较大，基础层的比重较上一时期有明显上升。因此，这类客户设计的理财的目标选择应该是：购置住房购置硬件节财计划应急基金。 　　3、家庭成长期 　　这一时期是家庭的成长阶段，家庭的收入开始不断积累，同时由于子女的出生，家庭的偶然性支出增多。另外，父母需要为小孩未来的教育资金进行储蓄，所以这一时期的理财目标是为子女教育规划提供资金。此外，家庭的开支重点还集中在房屋贷款以及预备潜在失业时可能用到的应急费用。应该是：子女教育规划资产增值管理应急基金特殊目标规划。 　　4、子女成熟期 　　这一阶段里子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。该阶段应把子女的教育费用和生活费用作为理财重点。处在这一时期的家庭看重子女教育，基本不会再进行太多个人享乐消费。这一时