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对当前我国中小企业融资难问题探讨 　　摘要：中小企业对于我国国民经济发展具有举足轻重的作用。自2013年年初，我国许多中小企业发展遇到了重重困难，其中最直接的原因就是融资难。我国金融体系不健全，中小企业通过常规渠道融资的门槛高，中小企业为了求生存转向民间借贷。高利贷会产生风险，但一味封堵高利贷并非降低民间借贷风险的根本方法。开放民间资本，降低民办银行等金融机构的准入门槛，是解决中小企业融资难的长久之策。 　　关键词：中小企业；融资难；民间借贷 　　一、我国中小企业的生存现状 　　中小企业是我国当前国民经济的重要组成部分，为我国国民经济的发展做出了巨大贡献。2010年，我国共有中小企业449130个，占我国企业总数的99.17%；中小企业共实现工业总产值468643.32亿元，占当年我国所有企业工业总产值的67.08%；中小企业年平均从业人员数共计7236.93万人，占所有企业全部从业人员年平均人数的75.82%。 　　尽管中小企业对于我国经济具有不可替代的重要作用，中小企业的生存现状却令人堪忧。与2008 年相比，目前中小企业的困境有两个特点。一是从范围上来看，金融危机时，国内中小企业不分行业、不分地区，普遍面临企业倒闭、农民工大量返乡的局面；而此次困境则表现为外向型比内源性严重，粗放型和劳动密集型企业比技术型和资金密集型企业严重，沿海地区比内陆的中小企业严重得多。二是从内涵上来看，金融危机时，中小企业面临的主要是订单下滑造成的生存危机；如今，中小企业则是有单不敢接，因为接的订单越大面临的风险越大，亏损越大。造成这种状况的原因多种多样，其中一个最直接、最重要的原因就是中小企业融资遇到了难题。很多中小企业主为了生存借了高利贷，但因为生存环境恶化没有足够的资金偿还高息贷款。近期发生的温州老板跑路潮更是给国人敲响了警钟：我国中小企业的生存正面临严峻挑战。 　　二、中小企业融资难的原因分析 　　从理论上来说，中国中小企业的融资方式包括内源性融资和外源融资，外源融资又包括直接融资和间接融资等，但在当前我国的国情之下，这些方式多数都不能很好地满足广大中小企业的融资需求。下面将从不同的常规融资方式着手，分析中小企业的融资状况。 　　（一）内源融资 　　内源融资是来源于企业内部的资金，就是企业不断将通过生产经营活动积累的资金由企业的自我储蓄转化为投资的过程，它是企业长期融资的一个重要来源。我国的中小企业大多是劳动密集型企业，生产的都是一些附加值极低的产品。一个芭比娃娃在美国的售价是9.99美元，而中国企业获得的加工费却只有0.35美元；一双售价100美元的耐克鞋的加工费也只有5美元。要实现盈利，就需要降低的成本。但生产成本一直在上升，使得原本以低廉取胜的中国低端制造业一夜间优势不再。再加上中小企业很难在较短时间内实现转型升级及海外市场需求的持续萎靡，我国东南沿海多数劳动密集型企业处于亏损的状态。利润都实现不了，何谈融资？因此，仅指望通过内源融资来解决中小企业的融资问题是行不通的。 　　（二）外源融资 　　外源融资包括直接融资和间接融资两大类。 　　1.直接融资 　　直接融资就是资金需求者向资金的供给者直接进行融资的方式。企业可以通过在证券市场上发行股票进行股权融资或在债券市场上发行债券进行债券融资来实现直接融资。在西方国家，直接融资已成为企业筹集资金的主要方式，而我国目前的证券市场尚不发达。上海证券交易所和深圳证券交易设立的初衷就是为国企服务，因此沪深两市的很多规章制度都是为了适应国企的融资需要而设，近年来虽有一些改变，但两大交易所依然只是一些央企、国企及其他大企业的舞台。创业板市场的推出曾一度让我们受到鼓舞，但门槛要求及层层把关的审批制度实际上已经将大部分创业者拒之门外。同时，我国的债券市场又远远地落后于股票市场，目前我国符合发债条件的企业凤毛麟角，中小企业发债更是天方夜谭。 　　2.间接融资 　　间接融资就是资金的需求者通过银行中介机构，把分散的资金集中起来然后由银行等中介机构供应给需求者，筹资者通过银行间接获取储蓄者资金的一种形式。间接融资是银行信用的表现。银行有以下两点最基本的特性：第一，商业银行是以营利为目的的金融机构，逐利是它的天性，因此商业银行希望所进行的业务能最大程度地获得利润；第二，银行是高负债经营：根据巴塞尔协议，商业银行至少需要保有8%的资本充足率。也就是说，商业银行最多可以允许达到92%的负债率。这种情况在其他企业中是绝无仅有的。因此，商业银行总是尽最大努力保证资金运用的安全性。 　　相对于大型的央企及国企来说，广大中小企业在银行融资方面劣势明显。2008年下半年国际金融危机爆发，国家为了提振经济，出台了4万亿的经济刺激计划，这4万亿大部分流向了国有企业进行基础设施建设。再者，国企以国