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论利率市场改革进程金融风险与防范措施 　　[摘 要]利率市场改革的目的是将金融机构推向市场，建立金融行业的市场供求引导机制，实现金融资金的最优配置，促进我国银行的市场化运作，使我国金融机构更适应世界经济一体化发展的需要。在利率改革过程中，由于市场竞争、利率竞争等因素，就会导致金融风险的增加。面对利率市场化后的金融风险我们应未雨绸缪，积极做好防范、应对措施。 　　[关键词] 利率；市场化；金融风险；防范措施 　　[中图分类号]F832 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2013）25-0071-02 　　1 我国利率市场改革进程 　　随着市场经济的发展，利率市场化改革更为必然。一方面利率控制使金融资产的分配极不平衡。在企业融资过程中，一部分企业凭借着自身的一些条件广揽资金，资金投入的过度集中致使金融风险加剧。另一方面，一些企业由于融资困难、难以持续发展和扩大，由于科研等方面缺少资金支持，致使企业规模发展缓慢，难以与其他企业抗衡。特别是我国加入WTO，我国大部分企业的发展现状无法与国际企业抗衡。同时金融企业也面临着极大的挑战。利率控制使金融市场发展受到严重制约，破坏了金融市场的均衡发展，不利于金融机构规避风险、安全发展，也不利于我国经济的增长。 　　20世纪90年代初，我国颁布了《关于建立社会主义市场经济体制改革的若干问题的决定》、《国务院关于金融体制改革的决定》，它们的颁布标志着我国利率市场化改革的开始，1995年我国通过《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》进一步明确了利率市场化的基本设想，其中对利率改革的基本思路和步骤进行了明确的描述。进入20世纪前，利率市场化改革已初步形成。2000年，我国实施了外汇利率管制改革，开放了外币贷款利率。2002年后国家扩大了对利率市场化改革的试点，利率市场改革进入逐步完善阶段。对外资金融机构的利率管制逐渐放松，中外金融机构的利率政策逐渐一致。我国金融市场正朝向“金融资源最优化”方向迈进。 　　利率市场化作为调节金融资源合理配置的一种手段，建立了以市场供求为引导的存、贷款利率平衡机制，通过对利率的市???调控，确保了金融市场的稳定、健康发展。金融利率市场化是我国金融体系创新改革的必然结果。 　　2 国外利率市场化改革 　　2.1 国外利率市场化改革概述 　　从利率管制到利率改革，再到利率市场化，是世界经济发展的必然趋势，也是世界经济一体化的需要。早在20世纪70年代，世界各国就开始了利率市场化改革。一方面利率控制政策导致低利率的存储难以确保投资资金的供应，使经济发展难以稳定、持续。另一方面低利率刺激了贷款，造成了投资资金短缺，投资资金难以集中，不利于经济的高速发展和资金的高效利用。在这些弊端日益凸显时，各国开始了放松利率管制的政策，利率开始进入市场化，不论是发展中国家还是发达国家都开始积极地进行利率市场化改革。 　　在亚洲，韩国和中国台湾通过利率市场化改革实现了经济的飞速发展和稳步增长。我们看到了利率市场化改革对经济的积极作用。此外，美、英、法等国家的利率市场化改革也是一波三折。而阿根廷、智利、墨西哥等国家利率市场化改革引发的异常高利率值得我们深思。日益膨胀的利率造成了国内经济的动荡、通货膨胀等增加了金融风险，使国家的金融机构处于金融危机的风口浪尖。因此，利率市场化改革是一把双刃剑，用好了可以确保经济的稳步发展，用不好将加大金融风险，甚至将国家经济推入危机之中。 　　2.2 美国利率市场改革的进程 　　美国的利率市场改革起源与20世纪70年代，比我国早了20多年。1970年美联储为美国利率政策松绑，1980年美国政府通过《存款结构放松管制的货币控制法》将定期存款的最高限额逐渐取消，逐渐地实现了利率市场化的改革。1986年美国基本实现了利率市场化。在此期间暴露的一些问题的探讨有助于我们对利率改革进程中金融分析的防范做出更正确的反应。 　　首先，在20世纪30年代时，美国金融监管机制的缺乏和市场利率化机制的不完善导致了金融机构竞争的不受约束和盲目性。金融的混乱导致了美国金融危机的爆发，对美国经济造成了巨大的冲击。在经济萧条的状态下美国政府采取了利率管制来恢复金融秩序。其次，随着美国经济的发展和金融市场的发展，管制利率的弊端逐渐暴露，为提存款吸收能力，各种金融产品争相面世，非金融机构异军突起。美国金融机构的存款能力得到了很大挑战，美国政府加快了将利率推向市场化的进程。最后，随着利率市场化进程得到推进，国家金融机构的竞争实力逐渐强化，经济的增长得到了确切的保证，银行信贷能力加强。同时，一部分中小银行难以维持生存，纷纷倒闭，造成了巨大的经济损失。 　　我国的基本国情和美国有很大区别，但利率市场改革进程中所遇到的问题是相似的，应有效的借鉴国外市场