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PAGE 1 关于商誉问题的几点思考 引言 20世纪90年代以来，全球的并购浪潮风起云涌，而一起成功的收购活动往往会导致巨额的收购溢价。从处理的角度来讲，其结果表现为巨额商誉资产（仅考虑购买法下的处理）的确认以及以后会计期间巨额摊销费用的发生，这导致许多在并购以后要报告巨额亏损。举例来讲：华纳的并购案中，140亿美元中的80％是为商誉而支付的。即使选择了长达40年的摊销期限，时代华纳每年所要注销的商誉价值仍要高达2．75亿美元，这导致其在并购以后的第一年报告了2.17亿美元的净损失。于是商誉资产到底要不要确认，如果确认的话要不要摊销，再一次成为争论的焦点。随着企业并购活动的盛行和规模的扩大，商誉涉及的金额越来越大，也日益成为人们关注的焦点。巨额商誉的初始确认和计量会对企业的资产负债表产生重要的影响，其随后的会计处理也会极大地影响企业的经营业绩。如果不对商誉会计进行统一规范，或者制定的规范不合理，不仅会影响财务报表的有用性和可比性，还容易被企业管理层用来操纵利润。因此，商誉会计的理论研究具有重要的意义。 商誉的实质是为企业带来超额经济利益的经济资源,而这种经济资源更多的是体现在企业未来的持续经营过程中。在我国建立健全社会主义市场经济，企业进行股制改造，产权交易日益频繁和企业大力实施名牌战略的今天。研究商誉的一些基本理论问题，探索并解决商誉会计处理的方法，是完全必要也非常重要。 1 商誉的概述 1.1 商誉的本质 1.1.1 商誉是对企业好感的价值 对于这一论点的解释是：“人们通常认为商誉是产生于融洽的商业关系，企 业与雇员良好关系以及顾客对企业的好感。这种好感可能起源于企业所拥有的优越的地理位置，良好的口碑，独占特权和管理有方等。” 1.1.2 商誉是企业超额盈利的现值 　 这里所说的“企业超额盈利”应该是指在较长时期内能获取较同业平均盈利水平更高的利润。因为短期超额盈利只能被认为是偶然利得，不能因此而确认企业有商誉。对这一观点的解释是：人们之所以认为一个企业有商誉，是因为这个企业能够较为长久地获得比其他同行更高的利润，这种将于未来实现的超额收益的现值，即构成企业的商誉，当然这是仅从会计计量角度而言。 1.1.3 商誉是一个企业的总计价账户 中南财经大学的阎德玉教授认为：“‘总计价账户论’是继续经营价值概念和未入账资产概念的产物。继续经营价值概念认为商誉本身不是一项单独的会生息资产，而只是特殊的计价账户，它表明该实体各项资产合计的价值（整体价值），超过了它们个别价值的总和即‘整体大于其各组成部分的总和’”阎德玉，2002：《会计学原理》，中国财政经济出版社，P134-P135。因此，我们可以发现，从会计账户处理角度看，未入账资产概念认为商誉是计量了未入账资产的结果。其实企业拥有许多的未 阎德玉，2002：《会计学原理》，中国财政经济出版社，P134-P135 1.2 商誉的价值形成过程 商誉的价值形成及其转移不同于一般商品的价值形成和转移。 首先，商誉价值形成漫长复杂。一个良好商誉的形成，都是企业各种投入和长期积累的结果。特别对于商誉来讲，若把它看作是一种产品，那么它的生产过程是企业的注册，终点是企业的注销。构成商誉的价值形成过程是一个持续、渐进、漫长、复杂的过程，而一般商品的价值形成过程相比之下要简单的多。 其次，商誉价值的含量从理论上讲可以无限增加。一般情况下，一个企业正常生存发展，其商誉价值随着对其投入的不断增加和时间的积累，其价值含量也会不断增加。而且理论上可以无限量的增加。而不像专利等无形资产价值会逐年下降。，纵使专利有效期满，在企业内外部形成的经济优势可以转移到商誉上去，从而保持竞争的优势。 第三，商誉的价值是企业这个有机体创造的。我们创造一个企业，单有固定资产、流动资产，其他资产、仅靠这些资产的一般组合还不能在市场经济中去竞争，去获利，还需要一套有效的管理制度，一个良好高素质的队伍，一条畅通的商业渠道等等诸多要素的有机组合，才能构成一个有生命的企业，才能用企业拥有的资产去经营、竞争、发展、获利。 1.3 商誉的特点 1.3.1 商誉的主要特点 商誉是企业各种未入账的不可单独确认的无形资源的混合，即是一种综合优势，这决定了商誉的主要特性：商誉是与企业连为一体不可分的，它不能独立存在，具有独创性，与企业的有形资产紧密相连。它既不能单独转让，出售，也不能以独立的一项资产作为投资。所以，它只能依附于企业整体。 1.3.2 商誉的其他特性 （1）商誉的价值和任何发生的与其有关，成本没有可靠的或预期的关系 （2）难以构成商誉的无形因素计价 （3）商誉的价值在相对短的时期会随着内部或外部环境产生较大波动 （4）商誉价值评估是非常主观的。与其他无形资产相比，商誉具有整体性，总体估价性，正负性等特点。相应的，商誉的评估