ST东海公司财务报告分析.docVIP

PAGE7 / NUMPAGES7 ST东海公司 2010年度财务报告 一、公司简介 海南大东海旅游中心股份有限公司，系经海南省股份制试点领导小组办公室琼股办字[1993]11号文批准，于1993年4月26日在原海南三亚大东海旅游中心发展有限公司的基础上改组设立的规范化股份有限公司。1996年5月6日，经海南省证券管理办公室琼证办[1996]58号文批复，本公司进行重组及相应的分立。1996年10月8日和1997年1月28日本公司经批准在深圳证券交易所分别发行B股8,000万股和A股1,400万股并上市交易。2002年2月22日经海南省工商行政管理局核准变更登记。 注册号：4600001003983，住所：三亚市河东区大东海，注册资本：36,410万元， 法定代表人：黎愿斌，经营范围：房地产开发经营；住 宿及饮食业（凭卫生许可证经营）；旅游业服务（不含旅行社）； 摄影；花卉盆景、粮油制品、针纺织品、百货、五金交电、化工产品（专营除外）、日用品、工业生产资料（专营除外）、金属材料、机器设备的经营；代售机车船票。 经营范围：房地产开发经营、住宿及饮食业、旅游服务业、摄影、花圃、粮油制品、针纺织品、百货、五金交电、日用品、工业生产资料、金属材料、机械设备的经营、代售机车船票。 主营:酒店业、房地产开发经营、旅游服务、汽车客运运输、旅游设施开发及服务、文化娱乐服务、体育场地及设施服务、文化艺术事业、国内商业、对外贸易； 兼营:物资供销等。 二、财务能力分析 （一）、资产/权益结构分析 其中变动较大的科目为应收账款，预付账款，其他流动资产，固定资产原值，累计折旧，短期借款和实收资本。 ★2010年流动资产减少了6809000元，变动率为6.37%，结构变动率-0.15%。可能是由于增添固定资产，少付了预付帐款所致。 ★应收账款的增加，导致资金回流减慢，应收账款科目年末比年初减少了981160元，变动率为15.69%，结构变动率3.35%，因此要加强对赊销过程中，应收账款的管理，检查分析应收账款的原因并找寻对策。 ★预付帐款年末比年初减少了913341元，减少了68.96%，结构变动率为-4.37%。 ★其他流动资产增加了810900元，虽变动不大，但结构变动率最大，为6.61%。 ★固定资产原值10年比09年增加了157000元，变动率约为0.08%，结构变动率增加了12.29%，说明增添了较大比重的固定资产。 ★累计折旧增加了6222100元，09年结构比为73.99%，10年结构比为85.24%，结构变动率也增加了11.25%。影响累计折旧的因素可能有 （1）折旧的基数，即固定资产的原始价值或固定资产的账面净值。 （2）固定资产的净残值，是指预计的固定资产报废时可以收回的残余价值扣除预计清理费用后的数额。 （3）固定资产的使用年限。 （4）折旧方法。公司应当合理优化固定资产计提折旧的方法 ★短期借款变动较大，增加了1000000元，结构变动率3.11%，债务的增加可以提高企业的风险，但是又能增加资金的周转能力，一定要合理规划需求一个平衡点。 由左图可知， 流动资产结构性资产， 该公司属于风险型， 资金成本较低， 流动负债中营运资金 的溢余补偿结构性资产。 （二）、营运能力分析 总资产周转率（次）=营业收入净额/平均资产总额 固定资产周转率 = 销售收入 / [(期初净值+期末净值)/2] 流动资产周转率（次）=主营业务收入/平均流动资产总额 应收账款周转率（次=净赊销值（所有销售收入中赊销的那部分）/平均应收账款 存货周转率=存货周转率（次数）=销货成本/平均存货余额 根据两年数据的比较除存货和应收账款的周转率略有降低以外，总资产固定资产和流动资产周转率都有提升，说明该公司的营运能力稍有提高。 从这些比率来看，ST东海的总资产周转率过低，并可以适当增加应收帐款周转率。 流动资产、应收账款、固定资产、存货和总资产周转率与行业平均值差距较大，这可能是与内部管理不善，服务质量不够好，未与同行业的服务实现差异化提供的。另外应收账款周转率低可能是客户信用较差造成的，应对不同客户实行信用记录评级，以加强对应收账款的管理。 指标 时间 2009年2010年总资产周转率0.2420.2854总资产周转天数1487.60331261.3875固定资产周转率0.27460.3243固定资产周转天数1310.99781110.0833流动资产周转率1.59881.7753流动资产周转天数225.1689202.7826应收账款周转率6.4816.1078应收账款周转天数55.54758.941存货周转率