第七讲_波浪理论.pptVIP

波浪理论 一、波浪理论的形成过程及其基本思想 （一）波浪理论的形成过程 波浪理论的全称是艾略特波浪理论(Elliott Wave Theory)，是以美国人R.N.Elliott的名字命名的一种技术分析理论。 波浪理论的形成经历了一个较为复杂的过程。最初是由艾略特首先发现并应用于证券市场，但是他的这些研究成果没有形成完整的体系，在艾略特在世的时候没有得到社会的广泛承认。直到20世纪70年代，柯林斯的专著“Wave Theory”出版后，才使波浪理论正式确立。 （二）波浪理论的基本思想 艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的。他把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行。这个模式就是要介绍的8个过程，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期。新的周期仍然遵循上述的模式。以上是艾略特波浪理论最核心的内容，也是艾略特作为波浪理论奠基人所作出的最为突出的贡献。 道氏理论的主要思想是：任何一种股价的移动都包括三种形式的移动——原始移动、次级移动和日常移动。这三种移动构成了所有形式的股价移动。原始移动决定的是大的趋势，次级移动决定的是在大趋势中的小趋势，日常移动则是在小趋势中更小的趋势。 艾略特波浪理论中所用到的数字2、3、5、8、13、21、34……都来自弗波纳奇数列。这个数列是数学上很著名的数列，它有很多特殊的性质，是艾略特波浪理论的数学基础。正是在这一基础上，才有波浪理论往后的发展。 二、波浪理论的主要原理 （一）波浪理论考虑的因素 波浪理论考虑的因素主要有三个方面：第一，股价走势所形成的形态；第二，股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；第三，完成某个形态所经历的时间长短。 三个方面中，股价的形态是最重要的，它是指波浪的形状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。 高点和低点所处的相对位置是波浪理论中各个浪的开始和结束位置。通过计算这些位置，可以弄清楚各个波浪之间的相互关系，确定股价的回撤点和将来股价可能达到的位置。 完成某个形态的时间可以让我们预先知道某个大趋势的即将来临。波浪理论中各个波浪之间在时间上是相互联系的，用时间可以验证某个波浪形态是否已经形成。 以上三个方面可以简单地概括为：形态、比例和时间。这三个方面是波浪理论首先应考虑的，其中，以形态最为重要。 （二）波浪理论价格走势的基本形态结构 艾略特认为，证券市场应该遵循一定的周期，周而复始地向前发展。股价的上下波动也是按照某种规律进行的。通过多年的实践，艾略特发现每一个周期(无论是上升还是下降)可以分成8个小的过程，这8个小过程一结束，一次大的行动就结束了，紧接着的是另一次大的行动。现以上升为例说明这8个小过程。图13.2是一个上升阶段的8个浪的全过程。 0—1是第一浪，1—2是第二浪，2—3是第三浪，3—4是第四浪，4—5是第五浪。这5浪中，第一、第三和第五浪称为上升主浪，而第二和第四浪称为是对第一和第三浪的调整浪。上述5浪完成后，紧接着会出现一个3浪的向下调整，这3浪是：从5到a为a浪，从a到b为b浪，从b到c为c浪。 考虑波浪理论必须弄清一个完整周期的规模大小。因为趋势是有层次的，每个层次的不同取法，可能会导致我们在使用波浪理论时发生混乱。但是，我们应该记住，无论我们所研究的趋势是何种规模，是原始主要趋势还是日常小趋势，8浪的基本形态结构是不会变化的。 在图13.28中，从O到5我们可以认为是一个大的上升趋势，而从5到c我们可以认为是一个大的下降趋势。如果我们认为这是2浪的话，那么c之后一定还会有上升的过程，只不过时间可能要等很长。这里的2浪只不过是一个大的8浪结构中的一部分。 三、波浪理论的应用及其应注意的问题 （一）波浪理论的应用 1、一个完整的上升或下降周期由8浪组成，其中5浪是主浪，3浪是调整浪。 2、8个波浪可以合并成一个高层次的浪，一个波浪也可以细分成时间更短、层次更低的若干小浪。这就是所谓的浪中有浪。 3、波浪的细分和合并应遵循一定的规则。 4、完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系。 5、所有的浪由两部分组成——主浪和调整浪，即任何一浪，要么是主浪，要么是调整浪。 （二）应用波浪理论应注意的问题 从表面上看，波浪理论会给我们带来利益，但是从波浪理论自身的构造我们