随机利率下的金及社会养老保险.pdfVIP

中文摘要 摘要 人寿保险公司的利润主要来源于死差益、利差益和费差益，而死亡风险、费用风险 和利率风险是寿险公司经营中面临的三个主要风险。通过提高核保技术和风险管理寿 险公司可以降低死亡风险：通过加强管理，控制产品销售和管理成本等可以降低费用 风险；然而利率风险却很难分散，解决由于未来利率波动引起的风险的一种有效的方 法是不再把预定利率固定下来，而是使之随机化。目前，国内保险公司对随机利率下 产品的研究还很少，主要是停留在对政策的研究上，出发点一般只是根据实际经验， 很少对随机利率进行研究，随着经济金融全球化、自由化和市场化的发展，对引入随 机利率的寿险模型的研究与应用已经成为必然。 保险产品的定价离不开保险精算函数的运用，而保险精算函数的不确定性是由剩余 寿命和利率的不确定性决定的，大数定律保证了通过大量出售保单可以减少死亡率带 来的风险，而要减少利率风险却十分困难。 本文改进了传统保险精算中，在假设利率 为一个固定常数的情况下研究年金的方法， 讨论了一般随机利率下年金的精算函数现 值问题及其应用。 一般来说，不管是单张保单还是保单组合而言，死亡率和利率都随机时精算函数的 表达形式都比较繁琐，对于长期离散年金的情形更是如此。因此，本文在一般随机利 率的条件下，先讨论了几类重要年金现值(或积累值)随机变量的分布、期望和方差的一 般表达式。然后假设随机利率服从Wiener过程，将得到的一般结果应用于特殊情况，得 到wiener过程下各类年金现值(或积累值)期望和方差。最后给出对随机利率下我国社会 养老保险在任意时刻隐性债务的分析，并利用Wiener过程建模。 关键词：年金；随机利率：Wiener过程；社会养老保险；隐性债务 第iii页，共36页 茎奎塑墨 Abstract riskandinterestrateriskarethreemainrisksforlifeinsurance Mortalityrisk,expense riskcanbe of and reduced the policychecking company．Mortality byimprovingtechnique riskcanbedecreased the theamountof expense by pro- enhancingmanagement,controlling to ductionandcost interestrateisdifficultbe available selling reduction，but dispersed．An to reducetheriskcausedthefluctuationofinterestrateisto theinterestrate approach by regard 淞arandomvariable．At domesticinsurance dolittleresearchinthe present,the companiesjust stochastic atthe of the rate，but policy,With and