利率市场化进程中农村信用社面临风险与机遇.docVIP

利率市场化进程中农村信用社面临风险与机遇 　　继2012年中国人民银行宣布下调存贷款基准利率并实行存款利率上浮1.1倍上限政策之后，2013年7月20日，中国人民银行再次发布《进一步推进利率市场化改革的通知》，全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，将利率市场化改革进程推向了快车道。对农村信用社而言，利率市场化进程的加速推进，不啻为一次事关生存发展的挑战。如何在政策环境和经营形式的变化中调整战略，积极应对，化危为机，一个利率市场化背景下的转型发展新路径，已经摆在了农村信用社面前。 　　一、农信社在利率市场化中面临的风险 　　（一）利率风险 　　利率风险是指由于利率变动而使金融机构的收益或损失不确定性。利率市场化以后，利率风险应该是农村信用社面临的最主要的风险。首先，期限错配风险加大。从现状看，存贷款期限严重失衡，存款中定期存款和储蓄存款占了相当大的比重，而贷款中短期贷款则占主要份额，农村信用社资产利率的敏感性大于负债利率的敏感性，利率的下调制约了商业银行的净利差收入，加大了期限错配风险。其次，基本点风险加剧。利差收入目前是农村信用社主要收入来源，利率市场化初期，由于市场竞争加剧，存贷款利差会有缩小的趋势，加剧基本点风险。 　　（二）流动性风险 　　利率市场化使利率水平逐步由市场的资金供给和需求决定，深刻影响企业和个人的融资和理财需求，导致存贷款的增减变化加剧，从而影响农村信用社的流动性水平。例如，当居民和企业预期利率上升时，为了减少未来融资成本，企业的贷款需求会放大；而居民的储蓄意愿会向后推迟，造成农村信用社的预期资金来源减少，从而造成流动性供给不足，引发流动性风险。反之，预期利率下降会降低流动性风险。 　　（三）存款竞争风险 　　一是吸收存款的成本将提高。存款利率目前处于历史低位，存款利率的浮动机制会降低农村信用社的存款议价能力，存款利率上浮的可能性较大，吸收同一笔存款的成本将增加。二是储蓄存款的竞争将加剧。从竞争动力上看，利率市场化使得利差收窄，为了弥补利差损失，各银行业金融机构可能会实施以量补价的经营策略，不断扩大信贷投放，为满足存贷比要求，又会激发金融机构对存款业务的竞争，低成本负债尤其是活期存款竞争势必愈发激烈。这种竞争的结果，势必缩小金融机构存贷款利差，降低其盈利能力。金融机构为争夺存款市场份额，必将争相抬高存款利率，造成其成本的增加，同时，为稳住优质客户，通过贷款实行差别浮动利率会使贷款平均利率水平有所下降，这对实力不强的农村信用社来讲同样是一个风险管理问题。 　　（四）小微企业管理风险 　　利率市场化后，农村信用社资金成本上升，为保持适度的利润增长，资产业务将向拥有更强的风险定价权的方向倾斜，势必会增加对高收益资产的配置。而房地产、政府平台贷款以及“两高一剩”行业的宏观调控力度持续加大，战略型新兴产业和文化产业等新兴领域尚处于培育阶段，农村信用社难以短期内对上述产业领域大量投入。同时，农信社信贷资源有限，难以满足大型客户的信贷需求，尤其是在利差收窄后，会更加专注于小微企业的金融服务。因此，从国家政策取向、企业自身需求以及农村信用社客户发展路径选择等多个角度看，小微企业有可能成为今后信贷业务的重点进军领域。但由于小微企业信用风险较高，经营不确定性因素较多，因此，拓展小微企业对农村信用社风险管理能力提出了更高的要求。 　　（五）利率定价风险 　　利率市场化要求农村信用社处理好利率定价与规模投放之间的弹性关系，实现利润最大化。农村信用社必须摒弃“重规模，轻价格”的传统观念，定价时要注重客户的细分，根据客户对利率的敏感程度，分别实施“以价补量”或“以量补价”的差异化定价策略。同时，利率市场化还要求农村信用社处理好利率定价与市场份额之间的博弈关系，增强自身的市场地位。在同业竞争中，一方面要增强对市场的预判能力，实施具有竞争力的价格策略，另一方面又不能偏离市场太远，影响与银行同业之间的合作，扰乱市场秩序。因此，农村信用社在利率市场化进程中还面临着利率定价风险。 　　二、农信社在利率市场化进程中的机遇 　　（一）利率市场化有利于实现资本利润最大化 　　利率市场化后，农村信用社在利率定价方面具有自主权，可以根据经营需要来确定利率水平，清除利率倒挂现象，保持合理的利差，从而有助于改善经营状况，有效发挥利率优化资金配置和提高资金使用效益的功能，实现资本利润的最大化。同时，利率市场化后，农信社的经营手段更加灵活，有利于农信社稳定和发展优质客户，优化信贷投向，并通过自身的信贷结构调整促进农村产业结构调整和农民增长增收，为自身业务的发展创造良好的经济环境，促进农村信用社的良性发展。 　　（二）利率市场化有利于金融产品创新 　　利率市场化加大了农村信用社面临的竞争压力，也推动农