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资产未来现金流量现值的确定【例】 乙航运公司于20x0年末对一艘远洋运输船舶进行减值测试。该船舶账面价值为320 000 000元，预计尚可使用年限为8年。乙航运公司难以确定该船舶的公允价值减去处置费用后的净额，因此，需要通过计算其未来现金流量的现值确定资产的可收回金额。假定乙航运公司的增量借款利率为15%，公司认为15%是该资产的最低必要报酬率，已考虑了与该资产有关的货币时间价值和特定风险。因此，计算该船舶未来现金流量时，使用15%作为其折现率(所得税前)。 乙航运公司管理层批准的最近财务预算显示：公司将于20x5年更新船舶的发动机系统，预计为此发生资本性支出36 000 000元，这一支出将降低船舶运输油耗、提高使用效率等，因此，将显著提高船舶的运营绩效。 为了计算船舶在20x0年末未来现金流量的现值，乙航运公司首先必须预计其未来现金流量。假定公司管理层批准的20x0年末与该船舶有关的预计未来现金流量见表8-2。 表8-2　　单位：元 　　　　　　　　　　年 份 　　　　　　预计未来现金流量(不包括改良的影响金额) 　　　　　　预计未来现金流量(包括改良的影响金额) 　　　　　　　　　　20x1 　　　　　　50 000 000 　　　　　　 　　　　　　　　　　20x2 　　　　　　49 200 000 　　　　　　 　　　　　　　　　　20x3 　　　　　　47 600 000 　　　　　　 　　　　　　　　　　20x4 　　　　　　47 200 000 　　　　　　 　　　　　　　　　　20x5 　　　　　　47 800 000 　　　　　　 　　　　　　　　　　20x6 　　　　　　49 400 000 　　　　　　65 800 000 　　　　　　　　　　20x7 　　　　　　50 000 000 　　　　　　66 300 000 　　　　　　　　　　20x8 　　　　　　50 200 000 　　　　　　67 800 000 　　　　　　 乙航运公司在20x0年末预计资产未来现金流量时，应当以资产的当前状态为基础，不应当考虑与该资产改良有关的预计未来现金流量，因此，尽管20x5年船舶的发动机系统将进行更新从而改良资产绩效，提高资产未来现金流量，但是在20x0年末对其进行减值测试时，不应将其包括在内。即在20x0年末计算该资产未来现金流量现值时，应当以不包括资产改良影响金额的未来现金流量为基础加以计算，具体计算过程见表8-3。 表8-3　　单位：元 　　　　　　　　　　年 份 　　　　　　预计未来现金流量 　　(不包括改良的影响金额) 　　　　　　折现率15%的折现系数 　　　　　　预计未来现金流量现值 　　　　　　　　　　20x1 　　　　　　50 000 000 　　　　　　 　　　　　　43 480 000　　 　　　　　　　　　　20x2 　　　　　　49 200 000 　　　　　　 　　　　　　37 200 000　　 　　　　　　　　　　20x3 　　　　　　47 600 000 　　　　　　 　　　　　　31 300 000　　 　　　　　　　　　　20x4 　　　　　　47 200 000 　　　　　　 　　　　　　26 980 000　　 　　　　　　　　　　20x5 　　　　　　47 800 000 　　　　　　 　　　　　　23 770 000　　 　　　　　　　　　　20x6 　　　　　　49 400 000 　　　　　　 　　　　　　21 360 000　　 　　　　　　　　　　20x7 　　　　　　50 000 000 　　　　　　 　　　　　　18 800 000　　 　　　　　　　　　　20x8 　　　　　　50 200 000 　　　　　　 　　　　　　16 410 000　　 　　　　　　　　　　合 计 　　　　　　 　　　　　　 　　　　　　219 300 000　　 　　　　　　 由于在20x0年末，船舶的账面价值(尚未确认减值损失)为320 000 000元，可收回金额为219 300 000元，账面价值高于其可收回金额，因此，应当确认减值损失，并计提相应的资产减值准备。 应当确认的减值损失 = 320 000 000－219 300 000 = 100 700 000(元) 假定在20x1年～20x4年间，该船舶没有发生进一步减值的迹象，因此不必再进行减值测试，无需计算其可收回金额。20x5年发生了36 000 000元的资本性支出，改良了资产绩效，导致其未来现金流量增加，由于资产减值准则不允许将以前期间已经确认的长期资产减值损失予以转回，因此，在这种情况下，不必计算其可收回金额。