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基于投资风险与阈值企业产品创新理论 　　[摘要] 通过建立起企业产品创新的利润最大化模型，可以发现企业产品创新的研发投资所需满足的最低效率条件，即研发投资增加的单位产品收益必须大于研发投资的边际成本和分摊的研发固定成本之和，并可以得到由企业研发效率、研发边际收益等因素决定的最优研发投资规模、预期销售规模和利润规模。在其他条件相同的情况下，企业产品改进型创新所面临的市场风险小于新产品创新的市场风险，企业产品改进型创新可以达到更大的市场销售规模和利润规模。 　　[关键词] 企业理论；产品创新；研发阈值；研发效率 　　[中图分类号] F273.1[文献标识码] A[文章编号] 1008―1763（2014）04―0051―05 　　企业产品创新是企业创造新产品或改进产品性能的创新行为，产品创新是企业技术创新的重要组成部分，也是企业获得利润的重要手段。利用经济学方法研究企业产品创新过程可以发现企业产品创新所需满足的经济条件，从而为企业产品创新决策提供经济理论上的依据。 　　一研究状况述评 　　BenZion和Fixler（ 1981）通过研究产品创新与市场结构的关系发现：企业是否进行产品创新需要考虑产品的市场需求、创新成本以及其他企业的创新行为这三个方面的因素。他们把创新产品与原产品的关系区分为替代性的和互补性的， 同时把创新者分为产业内企业和产业外企业， 进而认为两种类型的创新者都更倾向于互补品的创新[1]。 　　Damanpour （1991）认为产品创新会受到个人、组织和环境等不同因素的影响，其中环境因素是最重要的创新决定因素，环境因素主要包括企业层面和市场竞争两方面[2]。Balachandra和Friar（1997）则将影响企业产品创新的诸多因素归纳为市场、技术、环境和组织四大类[3]。 　　张昕和王学军（2008）认为技术创新产品的市场相对容量、创新成本、企业的规模以及拥有的创新资源和创新能力都会影响到企业技术创新决策。他们发现，企业采用技术创新的收益期望与技术创新产品的市场容量期望成正相关关系，即创新产品市场容量越大，企业进行创新的倾向越强[4]。 　　Hausman等（1984）对企业RD投入与技术进步绩效进行实证研究，发现RD投入与技术创新绩效存在很强的相关性[5]。Stokey（ 1995）的研究结果更进一步发现RD投入与技术创新存在正相关关系[6]。Crepon等 （1998）研究法国制造企业RD投入对技术创新和生产率增长的影响，结果表明RD投入与作为创新产出指标的专利数具有正相关关系[7]。张世贤（2005）认为技术创新投入存在阈值效应，只有当企业RD投入达到一定强度，企业达到一定的规模，才能使得RD成果实现预期的市场化和产业化[8]。 　　Barker和Mueller（2002）从企业管理层角度研究企业技术创新问题， 研究发现在其他投入要素不变的情况下，CEO越年轻，持股越多且拥有营销或研发工作经历，公司越倾向于投入更多的RD资源进行技术创新[9]。Wiseman和GomezMejia（1998）基于前景理论发现，管理层对公司业绩的预测与技术创新的倾向呈负相关关系[10]。Sitkin等（1995）在前景理论的基础上结合代理理论，提出了管理层风险行为的决策模型，从风险偏好的角度研究了管理层对RD的投资决策差异[11]。 　　还有学者从市场竞争的角度研究企业的产品创新问题。如Chen和Schwartz（2010）认为垄断厂商从产品创新中获得的收益要大于竞争性厂商生产原先产品的收益，他们运用Hotelling模型，基于产品创新的收益，发现垄断结构下产品创新投资激励比竞争结构下要更大[12]。严海宁和朱劲松（2008）的实证研究结果表明垄断最不利于企业的产品创新，适度的市场竞争才能有效促进企业产品创新[13]。 　　上述涉及企业产品创新问题的研究可将影响产品创新因素区分为内在因素和外在因素两部分，内在因素主要包括企业RD投入、企业的规模以及企业拥有的技术创新能力等，市场结构、竞争程度和市场的不确定性则构成了外在因素的主要内容。上述关于这些影响因素的研究有的是描述性研究，有的建立了基本的逻辑关系，有的作了适当的实证研究。这些理论虽从某一方面如RD投入、企业管理层、市场竞争程度分析了企业产品创新与这些因素的联系，但对于创新产品的市场不确定性和风险、技术创新的研发效率等内在因素之间的联系缺乏具有概括性的理论研究，即缺乏一个能比较全面反映企业产品创新特点和内在决定因素的经济理论，这一理论应该充分体现出企业产品创新的两个显著特点，一是产品创新的市场需求具有不确定性的风险，二是技术创新的投入存在规模阈值和效率阈值。[14] 　　二企业产品创新的两种类型与市场风险评估 　　产品创新可区别为新产品创新和产品改进型创新两种类型，可