尧都农商行“易筋经”.docVIP

尧都农商行“易筋经” 　　自去年以来，随着利率市场化浪潮涌动和余额宝为代表的货币基金崛起，银行存款脱媒化、负债理财化势头不断加剧，资金成本上升压力渐增。受其影响，资产负债结构调整、资金成本变迁、风险偏好切换、债券投资、财富管理以及风险利率定价等成为银行近一时期的重中之重。 　　风起云涌，水静流深。身处如此剧烈变化的市场，山西尧都农村商业银行（以下简称尧都农商银行）是如何调整“泳姿”、主动应对的呢？记者深入采访，通过大背景下的个案观察与微观记录，力图探知并还原农村中小金融机构在重大市场变化和政策调整中的真实反应和实际动作，以窥斑知豹，感知大潮袭来之际的个体脉搏。 　　共此凉热 　　理财发行扩张、存款流失加速、主动负债上升，整体银行业金融机构都处在这一摇动不止的“大盘”之中，农村中小金融机构也难以置身局外。根据权威机构的统计数据，2014年第二季度，各中小银行的表内付息负债成本都同比上年明显上升。分析认为，同业、理财融资占比上升以及市场化融资利率上行是推动各家银行付息负债成本上升的主因。 　　农村中小金融机构已经感受到了一种“贴体之寒”。2014年7月，尧都农商银行召集同业机构近百人，组织召开2014年金融市场业务交流会，围绕风起云涌的金融市场和如火如荼的资金运作、理财业务进行深入的信息沟通、分析研判，交流业务经验，提出应对策略。置身其中，一种大雨将至的紧张扑面而来。 　　“利率市场化对银行负债来源和资金成本的最大冲击影响在于，理财、货币基金和资管计划等存款替代型金融产品对于廉价存款资金争夺加剧，理财产品对储蓄存款的冲击和替代非常迅速而显著。”尧都农商银行董事长洪福生分析。他告诉记者，一些股份制银行和城商行理财存量占个人储蓄存款份额已超过100%，资金来源和资金成本定价已相当市场化。 　　尧都农商银行是一家对市场环境变化十分敏感的银行。实际上，近十年来，尧都农商银行始终都在领全国农合机构风气之先。以金融市场业务为例，从2004年起，尧都农商银行就开始涉足银行间债券市场业务；2006年，成立了资金营运中心；2013年，又成立了财富管理中心。2014年，尧都农商银行以其对市场和政策的敏锐洞察与准确把握，按事业部管理模式设立了中台资金管理中心和财富管理、票据贴现、固定收益、投资银行等4个前台业务中心，业务覆盖同业、理财、票据、债券与投行等全部金融市场业务。 　　经过十年的历练，如今的尧都农商银行已步入金融市场业务健康发展的轨道，丰富的从业经验、成熟的专业队伍、完善的风控措施、丰富的客户资源、良好的监管评级（监管二级），使其金融市场业务成为山西农合系统的翘楚。由于资金营运和财富管理方面的突出表现，尧都农商银行今年被山西银监局选定为“全省理财改革试点单位”。 　　“作为中台，资金管理中心负责招募专业人员进行资负组合、流动性管理、风险控制、投资研究以及对四个业务中心的考核与服务；固定收益中心常驻北京办公，专门进行债券投资与交易、定向资产项目管理、流动性支持等运作；票据贴现中心在临汾、太原、侯马设立了三个点，专门开展票据业务。”洪福生向记者介绍尧都农商银行金融市场业务的一些组织架构。 　　目前，尧都农商银行金融市场业务收入已占全行业务收入的50%。金融市场业务的风生水起，在促进发展和盈利模式转型的同时，也大大促进了尧都农商银行经营业绩的提升。截至2014年6月底，尧都农商银行资产规模达到532.67亿元，各项存款余额313.87亿元，贷款余额228.41亿元，实现总收入17.32亿元，经营利润6.76亿元，净利润3.46亿元，较去年同期大幅增加。 　　谙熟潮信 　　2014年上半年，针对银行同业和理财业务的监管“组合拳”频频击出，107号文、11号文、99号文、35号文、127号文、140号文规范性监管文件相继出台，表外资产收缩和非标入表成为银行资产调整方向。 　　梳理上述监管政策，107号文的出台，表明同业非标和理财治理已成今年监管政策关注的重点；11号文特别对农村中小金融机构非标投资加强监管，限制非标投资规模、投向，明确通道业务权责划分，农合机构理财业务受到强力规范；99号文对信托公司的流动性和净资本约束、资金池业务、通道业务等加强监管，明确叫停信托投资非标理财的资金池业务；35号文从单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理规范了银行理财业务组织管理体系；127号文从会计科目调整、严格资本计提、叫停三方担保、限制同业规模和期限占比、同业存款分类等方面对资产负债业务进行规范限制，收缩非标和表外扩张；140号文作为127号文的配套性文件，对同业业务统一管理、专营部门制、电子化交易、总行授权授信等进行监管规范。 　　“目前，银行的负债资金来源主要包括三个方面：存款、同业和理财，其对应的融资市场是存款市场、货币市场、同业市场和理财市场。这四个市场的