中材股份收购赛马实业与祁连山过程分析及经济评价.docVIP

中材股份收购赛马实业与祁连山的过程分析及经济评价第三章中材股份及目标企业的基本情况3.1我国水泥行业基本情况3.1.1国内水泥行业基本状况从1978年到2007年，我国国内生产总值年均增长速度达到9.8%，成为同期世界经济增长速度最快的国家。水泥工业发生了翻天覆地的变化，新技术、新装备的集约化生产不断取代落后、分散的小生产方式，新型干法水泥的发展和产业技术进步举世瞩目，也从侧面衬托出我国的经济建设和社会进步的飞快发展。基于与固定资产投资和国际市场的关联度，以及营销模式和价格提升空间等四大因素，决定了我国水泥行业发展局面乐观。根据国家统计局资料，2009年中国全年水泥总产量16.5亿吨，同比增长16%；水泥制造行业实现累计产品销售收入5007.2亿元，比上年同期增长了17.21%；实现累计利润总额366.2亿元，比上年同期增长了39.04%，明显高于收入增长率。2010年1-5月我国水泥制造行业实现累计产品销售收入2342.8亿元，比上年同期增长了24.71%；实现累计利润总额133.8亿元，比上年同期增长了28.63%。水泥行业累计投资2008年突破一千亿元，达1051.46亿元，增长60.76%。结构调整取得新进展，淘汰落后产能力度进一步加大，新型干法水泥熟料产量比重上升至70%以上，产业集中度明显提高。水泥行业呈现出快速蓬勃发展的景象。[7]进入第十二个“五年计划”，经济发展速度仍将有望维持在7%以上，建设新农村，农村基础设施建设和农业资源开发的投资力度仍将加大，保障房建设，以及西部开发的进一步深化，很多因素都对水泥行业的发展形成利好，水泥的需求即使受到经济增速有所放慢的影响但需求也不会大幅下降，这些都成为未来几年水泥市场景气持续的支撑。但是，在水泥销售收入、利润创新高的同时，销售利润率、吨水泥利润并没有创出新高，行业整体盈利能力仍处于较低水平，我国的水泥市场分散的局面并没有改变，市场集中度远远低于世界平均水平，“以价取胜”的恶性竞争仍然存在。其他相关方面，水泥生产企业中工艺落后的小型企业占绝大多数，长期以来的区域保护、恶性竞争导致了整个行业发展面临极为尴尬的被动局面。202006年国家发展改革委员会发布了一系列促进水泥结构调整、淘汰落后产能的产业政策，公布了《水泥工业发展专项规划》和《水泥工业产业发展政策》，而且公布了国家重点支持水泥工业结构调整大型企业（集团）的名单。政府对水泥行业结构调整政策导向非常明确，就是加快技术革新，淘汰落后工艺；鼓励资产重组，提高企业集中度；加强环保，节能降耗，发展循环经济。[8]2010年9月6日，国务院又下发了《国务院关于促进企业兼并重组的意见》，明确将水泥行业作为十二五期间我国兼并重组重点产业之一。政府将重点支持优势企业在水泥行业内并购重组落后和困难企业，鼓励大型企业联合重组，提高产业集中度和资源利用率。在国家产业政策的支持下，分散的中国水泥行业即将迎来重组和整合时代。3.1.2国内水泥行业竞争格局由于各省市经济发展不平衡，固定资产投资、房地产开发力度不同，以及地区内企业规模、实力的差别，造成了水泥市场在全国范围内区域特点上的差异化。差异主要体现在市场竞争环境、企业集中度、产业政策落实、政府干预和行业协会协调程度、落后水泥淘汰力度等方面。这些差异导致了各地水泥市场利润水平的不同。根据区域市场特征，当前我国水泥市场可以划分为这样几个区域：一线城市市场、产量大省市场、集中度高市场、效益比较好市场、西北市场。一、“一线城市”市场。指被称为三大“一线市场”的北京、上海和广东。这三大市场的特点是水泥需求量大，巨大的水泥需求，广阔的市场空间，诱使众多企业争相进入，周边生产企业云集，产能严重过剩，企业利润较低。二、产量大省市场。山东、江苏、河北及浙江、广东是我国水泥产量大省。其中山东2006年产量达到1.66亿吨，占全国产量13%左右。山东省稳步增长、江苏省大起大落、河北省发展滞后是这三个产量大省的特点。山东水泥市场近几年的销售利润率保持在5.5%以上，高于全国平均水平市场产销基本平衡，市场竞争程度不像北京等地激烈，有山水、中联这样的大型水泥集团占据区域主导地位。江苏市场利润波动较大，海螺、华新、中材天山、嘉兴等外地企业及金峰、盘固、磊达等省内大型企业销售市场严重重叠，加剧了市场竞争。河北省水泥行业供大于求的矛盾突出，水泥出厂价格一直在全国最低位徘徊。三、集中度高市场。集中度高的省份应首推安徽省、吉林省，集中度高，盈利能力强是这两省的共同特点。海螺集团大规模的扩张，亚泰集团的快速成长，带动了安徽、吉林水泥市场整合，市场盈利水平较高。21四、市场效益好市场。河南、四川和云南近两年脱颖而出，发展势头良好，利润比较高。本地如同力、天瑞、孟电、中联等大型企业成长迅速，对市场有一定的控制力，一定程度上降低了市场