赛局理论赛局理论.ppt

找出混合策略解 第5章 進階線性規劃應用 第230頁 A公司將運用極大化最小值策略來選擇其最佳混合策略，此策略將使最小期望所得極大化。目標表示如下： 定義GAINA是A公司的市占率增加的最佳期望值。 GAINA將等於Min {EG(b1), EG(b2), EG(b3)}。 A 公司試圖使 B 公司獲得 的 EG 的最小值極大化 B 公司將選擇使 A 公司 的EG 極小化的策略 找出混合策略解 第5章 進階線性規劃應用 第230-231頁 A公司的目標是使市占率增加的期望值GAINA最大，因此可得到以下的線性規劃模式。求解此線性規劃模式將可得到A公司的最佳混合策略。 找出混合策略解 第5章 進階線性規劃應用 第231頁 找出混合策略解 第5章 進階線性規劃應用 第232頁 再由B公司的觀點來考慮賽局。B公司將根據以下的機率來進行策略選擇。 PB1 = B 公司選擇 b1 策略的機率 PB2 = B 公司選擇 b2 策略的機率 PB3 = B 公司選擇 b3 策略的機率 公司的預期損失可表示如下： 針對A公司的每個策略選擇，B公司市占率減少的期望值，可以算式表示如表5.10。 找出混合策略解 第5章 進階線性規劃應用 第232頁 找出混合策略解 第5章 進階線性規劃應用 第232-233頁 B公司將以極小化最大值策略來選擇其最佳混合策略，使最大的預期損失得以極小化。目標表示如下： 定義LOSSB為B公司在市占率上的最佳預期損失，由於A公司將選擇使B公司的預期損失最大的策略。 B 公司試圖使A 公司獲得 的EL 的最小值極大化 A 公司將選擇使B 公 司的 EL 極小化的策略 找出混合策略解 第5章 進階線性規劃應用 第233頁 B公司的目標是使損失的期望值LOSSB最小，於是得到以下的線性規劃模式。 找出混合策略解 第5章 進階線性規劃應用 第234頁 5.2 收益管理 第5章 進階線性規劃應用 第216頁 5.2 收益管理 第5章 進階線性規劃應用 第216頁 5.3 投資組合模型及資產配置 資產配置是指在諸如股票、價券、共同基金、不動產及現金等不同資產類別中分配投資金額。 投資組合模型用來決定應挹注於各項不同投資標的之百分比。目標是創造兼顧風險及報酬之最佳平衡的投資組合。 本節將說明如何以線性規劃模式發展包含幾種不同投資標的在內的最適投資組合。 第5章 進階線性規劃應用 第217頁 共同基金的投資組合 霍克公司想發展一投資組合模型，可以決定包含六種共同基金在內的最適投資組合。 表5.4是六種共同基金某5年的年報酬率。 第5章 進階線性規劃應用 第217頁 共同基金的投資組合 第5章 進階線性規劃應用 第217頁 準確預測共同基金在未來12個月內的報酬率是不可能的事，但霍克投資服務的經理人認為，表5.4的5個年度的報酬率資料可以代表未來5年的可能狀況。霍克的經理人將從六種共同基金中，為客戶建立投資組合模型，並假定五個方案來描述未來12 個月的報酬。 保守投資組合 經理人的任務是決定六種共同基金的投資比例，使得該投資組合在最小風險下得到最佳的報酬。 要決定投資組合中每種共同基金的投資比例，我們使用以下的決策變數： FS = 外國股票共同基金 IB = 中期債券共同基金 LG = 大型成長型基金 LV = 大型股價型基金 SG = 小型成長型基金 SV = 小型股價型基金 第5章 進階線性規劃應用 第217-218頁 保守投資組合 投資比例的總和為1，需要以下的限制式： 其他限制式則與表5.4的每一個計畫狀況中的投資組合的報酬率有關。 R1表示第1年代表的狀況出現時產生的投資報酬，R2表示第2年代表的狀況出現時產生的投資報酬，以此類推。五個狀況的投資報酬如下： 狀況1的報酬 第5章 進階線性規劃應用 第218頁 保守投資組合 狀況2的報酬 狀況3的報酬 狀況4的報酬 狀況5的報酬 第5章 進階線性規劃應用 第218-219頁 保守投資組合 變數M作為投資組合的最小報酬。 為確保每個情節的報酬至少與最小報酬M相同，我們必須增加以下的最小報酬限制式。 第5章 進階線性規劃應用 第219頁 保守投資組合 將前述的R1、R2等值代入上述不等式，得到5個最小報酬限制式如下： 第5章 進階線性規劃應用 第219頁 最小風險之下報酬最佳的投資組合 使投資組合的最小報酬極大化，目標函數是 Max M 加上五個最小報酬限制式。 由於線性規劃模式是要在所有考慮狀況中的最小報酬極大化，稱此為極大化最小值(maximin)模式。 第5章 進階線性規劃應用 第219頁 完整的極大化最小值模式 第5章 進階線性規劃應用 第220頁 霍克公司極大化最小值