刘克滥--中国上公司高管个人法律风险.pptxVIP

中国上市公司高管个人法律风险 实证研究成果报告 中国上市公司法律风险实证研究课题组企业高管法律风险管理项目首席研究员 刘克滥律师 12月4日 1、财务状况差的公司高管法律风险发生比率明显高于财务状况良好的公司。 二、中国上市公司高管个人法律风险发生的特点分析 2、民营控股上市公司高管个人法律风险发生率明显高于国有控股上市公司。 3、高管个人法律风险发生领域集中在信息披露违规和违规交易两个领域。 4、信息披露违规和违规交易背后隐藏着更多的法律风险事件。 5、发生个人法律风险的高管在严格的执法环境下可能承担的风险将更大。 占上市公司总数5%的ST和*ST公司，贡献了17%的高管个人法律风险事件。 39家民营控股上市公司 25家国有控股上市公司 4家为央企控股 发生高管个人法律风险的64家上市公司中 信息披露违规 资金占用 违规担保 背信损害上市公司利益 三、高管个人法律风险成因及应对策略分析 1．高管个人法律风险成因 预期违规净收益=预期违规收益-预期违规成本 预期违规成本=违规的直接成本+违规的机会成本+违规的惩罚成本×被判罚的概率。 预期违规收益包括预期经济收益和实施违规行为的心理满足感 2、高管个人法律风险应对策略 第一、重新评估违规成本，审视预期 违规收益是否真正能覆盖违规成本。 首先，对于违规的惩罚成本很多上市公司高管认识比较狭隘。 处罚不仅导致了上市公司的经济性成本的产生，而且导致了行为性成本和信誉性成本的产生。 其次，很多高管对被判罚概率的认识还停留在比较陈旧的层面。 2006年以来，相关国家机关陆续颁布了《刑法修正案（六）》、《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》、《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》等规定 第二，通过法律架构和交易结构的设计，以合法方式 实现同样的预期收益，形成更为理性的替代方案。 THANKS 谢谢大家