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10只值得关注股票 　　开滦股份主要从事煤炭及伴生资源开采，原煤洗选加工，炼焦及其产品的生产、经营和销售等。开滦股份的煤种是肥煤，主要产品是炼焦精煤，在我国煤炭经济可开发剩余可采储量中，肥煤储量不足4％，属煤炭资源中的稀少煤种，同时公司的肥煤产量占全国肥煤产量的6％左右，且具有较大的区位优势。 　　开滦股份1月21日公告，预计2008年度净利润较上年同期增长0％～50％。虽然面临业绩下滑压力，但一些分析师仍预期公司2009年ROE(净资产收益率)将维持在15％以上，且未来产业链条延伸将有效促使公司应对焦炭市场“两头受压”的被动局面。公司将从一个煤炭开采企业发展为煤焦化一体化企业，产品结构将出现重大调整。焦化业务收入将占总收入的75％左右。近几年来，公司通过战略转型进入焦化行业，已经形成以煤炭开采、洗选、炼焦、煤化工等上下游业务的较完整的产业链结构，并以炼焦、甲醇和焦油项目的建成投产为契机，搭建能源化工产业间的循环链接平台。 　　同时，大股东通过增发实现了对公司的增持，积极支持公司的业务发展，有利于公司尽快在下降周期中实现产业延伸，而在上轮行业景气复苏过程中受益。 　　开滦股份过去几年一直实行高分红政策，同时其财务状况也支持了这一政策的延续，值得关注。 　　宝钢2005、2006、2007年分红分别为每股0.32元、0.35元、0.35元，分红政策一直非常稳定。在2005年市场跌到1000点左右的时候，宝钢的股息率差不多高达6.37％，而按照现在宝钢的估值来看，具股息率已经超过了5％，收益优于长期债券。 　　 　　尽管从宏观环境来看，钢铁行业面临存货积压和钢价下跌的双重压力，比2005年熊市期间更为严峻，令人担忧其2009年分红水平。不过目前看，2008年前三季度利润仍然是不错的，即使计提了存货跌价准备，可分配的每股收益仍然是不少的。尤其是宝钢股份曾经承诺将净利润中的40％用来进行分红，因而只要公司全年度仍然是盈利的，且收益没有急剧收缩，那么分红的持续性应该是可以延续的。 　　至于对公司2009年业绩展望，市场看法高度分歧，有乐观者，也有极度悲观者。一方面是全球的产能过剩，钢铁价格快??下跌，人们担心钢铁企业如何“去存货化”，企业是否还能盈利。而另一方面，全球原材料价格的暴跌，包括铁矿石价格的下跌也在一定程度上降低了成本，而政府刺激内需政策也有可能很快提升对钢铁的需求。在钢铁行业市值比较低的时候，进行产业整合也是良好的契机。尽管目前来看，钢铁行业的复苏仍早，但当前的低估值和高股息率已经具有相当吸引力，类似宝钢这样的行业龙头尤其值得关注。 　　高速公路是熊市中的防御性品种，其平稳的赢利模式令其收入较为稳定，因而分红也一直有保证。不过缺点是，一旦场开始反转，这类股票也是涨得最慢的品种之一，因为比较缺乏想象空间。 　　 　　皖通高速主要经营资产为合宁高速、高界高速、宣广高速及连霍高速安徽段等，其中合宁高速和高界高速公路为国家高速公路干线沪蓉线的重要组成部分，连霍高速安徽段为连云港至霍尔果斯干线公路的安徽段。 　　受到大环境的影响，去年四季度公司月度数据出现加速下滑的趋势，主要资产合宁高速10月通行费收入同比下降17.25％，高界高速、宣广高速、连霍高速和宁淮高速10月份通行费收入同比增长分别为-3.68％、4.65％、-1.91％和18.26％。 　　不过尽管如此，高速公路的经营稳定性仍然要好于其他诸多行业。从一个长期的角度看，目前大环境的影响可能对分红能力的影响比较有限，而且从公司的资产负债表看，也是相当稳健，具有很好的分红能力。如果分红政策延续过往的话，分红率还是可以达到4％以上，对于稳健型投资者颇具有吸引力。 　　大秦铁路是我国运量最大、效率最高的煤运通道。公司所辖的大秦线是我国第一条单元电气化重载煤运专线，煤炭运输量占全国铁路煤运量的五分之一，担负着“西煤东运”的战略任务， 　　自2006年上市以来，公司步入快速发展期。受益于严格的安全管理和先进技术装备的保障，通过提高重载运输的集约化程度，公司扩大1万吨、2万吨列车的开行规模，大秦线运量从2004年的1.5亿吨起步，连续3年每年增运5000万吨，到2007年达到3亿吨。 　　2006年，公司实现营业收入161.4亿元，同比增长23.2％，净利润43.7亿元，同比增长22.6％，每股净利润0.34元；2007年，公司实现营业收入208.60亿元，同比增长25.88％，净利润61.09亿元，同比增长38.37％，每股净利润0.47元；2008年9月底，公司实现营业收入177.04亿元，同比增长16.28％，净利润55.68亿元，同比增长19.37％，每股净利润0.43元。 　　 　　中国铁道部最近为大秦铁路设定了2009年煤炭运量3.8亿吨的