建筑业税收政策和税收筹划.docxVIP

建设施工行业税收及税收筹划摘要：本文在建筑行业上市公司中选择三家龙元建设（6004910）、北京城建（600266）、宏润建设（002062）进行三年报表分析，结合行业税收变化，对行业税收和经营的关系作以透视，同时对行业企业税收筹划作以分析。行业介绍在国民经济核算体系、《全部经济活动的国际标准产业分类》（ISIC, International Standard Industrial Classification of all Economic Activities）和《中心产品分类》（CPC, Central Product Classification）等体系和标准中，建筑业有“狭义建筑业”和“广义建筑业”两种不同的分类方法；按照传统的统计分类，建筑业主要包括建筑产品的生产（即施工）活动，因而是狭义的建筑业；广义的建筑业则涵盖了建筑产品的生产以及与建筑生产有关的所有的服务内容，包括规划、勘察、设计、建筑材料与成品及半成品的生产、施工及安装，建成环境的运营、维护及管理，以及相关的咨询和中介服务等等，这反映了建筑业真实的经济活动空间（Seaden and Manseau, 2001）。本文界定为建筑施工业，是指从事房屋、公路、铁路、桥梁等土木工程施工生产的企业。建筑施工企业不同于一般生产经营性企业，工程项目建设的特殊性使它与一般生产经营性的企业相比有以下显著特点：建筑工程周期长；异地施工现象普遍；投标承包方式以合同形式为主；劳动用工的主要组成部分是合同工和临时工；产品计价方法特殊；资金占用量大。建筑企业的以上特点决定了其直接涉及的税费主要有营业税、城建税、教育费附加、印花税、企业所得税、代扣代缴的个人所得税。行业发展建筑作为经济运行中重要一环，对于宏观经济运行与政策调整具有较高的反应敏感性，通过历史经验总结相关走势规律可有助于12 年建筑业判断。03 至05 年货币政策开始转向紧缩态势，同时04 年之后对房地产采取了严格的控制措施，基本面的不断下行使得建筑业板块经历长期下滑态势；直到05 年8 月后的政策调整暂停带来经营环境预期变化，以及历史估值底部的到来，使得板块开始反弹；这一阶段中基本面优秀与低估值个股表现出强烈抗跌与反弹有力。06-07 年，紧缩政策与地产调控持续加强，但经济盈利高涨战胜紧缩环境与调控政策，业绩高涨个股表现优异；随着经济过热与危机爆发，建筑板块进入下跌态势，而09 年初货币政策与地产调控竞相转向带来建筑板块走势拐点，积极财政政策推动建筑企业上涨。　　从前两段的历史走势情况来看，货币政策面与地产调控的转向对于建筑行业指数的走势拐点出现存在较好的拟合关系，而基本面与估值面存在显著优势的个股获得超额收益。目前来看，紧缩货币政策有望转向，最严厉地产调控已经经历过，建筑业估值面处于历史低位，12 年走势有望向好。从基本面优秀与十二五热点寻找优秀板块：钢结构——需求不断提升、龙头快速增长；产业转移产业升级奠定轻钢结构长期需求，城市化带来消费升级，文体、娱乐中心促进，商业地产繁荣将掀起重钢结构需求热潮，看好精工钢构、鸿路钢构。水利水电——政策爆发带来订单有望加速；2011年是水利政策爆发期，2012 年将是订单加速期，水电工程开工带来业绩增速，看好葛洲坝、安徽水利、粤水电。现代煤化工——“十二五”规划呼之欲出；现代煤化工十二五规划雏形已展现，技术门槛高与投资规模巨大将拉动相关龙头企业，看好中国化学、东华科技。装饰园林——酒店公装市场持续景气，新兴公装业务涌现，住宅装饰短期存调控压力，但长期发展空间依在。市政地产园林齐发展，企业现金流是否改善为关键。上市企业税收列示龙元建设2008：2009年：2010年;北京城建2008年2009年2010年：宏润建：2010年：税收政策的变化及上市公司税费变化分析2009年1月1日新的《中华人民共和国营业税暂行条例》（国务院令第540 号，以下简称新条例）及《中华人民共和国营业税暂行条例实施细则》（财政部、国家税务总局令第52号，以下简称新细则）正式实施。较之原有政策，建筑安装行业营业税政策发生了重大变化。一、建筑业计税营业额的变化1.分包业务计税营业额的问题。一般来说，纳税人的营业额为纳税人提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产收取的全部价款和价外费用。新条例规定，纳税人将建筑工程分包给其他单位的，以其取得的全部价款和价外费用扣除其支付给其他单位的分包款后的余额为计税营业额。需要指出的是，新条例与原政策规定的区别在于去掉了“转包”。原因是根据有关建筑法的规定，建筑企业中标的工程不得转包，转包是非法的，一旦出现转包，在营业税上也不能扣除转包额。另外，新条例规定，支付给“其他单位”的分包款可以扣除，也就是意味着分包给个人的分包款不再纳入扣除范围。