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并购德国公司案例分享 并购德国公司案例分享 好护理医疗用品有限公司董事长：徐伟 日期：2011-08-09 1 并购德国公司案例分享 1. 社会生产力的释放— 经营模式的渐变历程 90年前后，市级公司获得进出口权 93年，取消外汇额度 97年左右，私有外贸公司的成立 贸工结合 精细梳理加工环节并严格成本控制的生产管理 起点就是大规模的加工能力投资 前4个阶段，以销售为主导型，后两个阶段，以生产为主导型。 每一次市场变化所产生的震荡，都会有企业不适应，出现了新陈代 谢；但有点是相同的，那就是消费者受益。 2 并购德国公司案例分享 2. 本公司的发展历程 • 1996年离开国有进出口公司，成立自己的公司继续外贸经营 • 1999年自粘绷带试样完成 • 2001年在苏州独立设厂 • 2004年6西格玛概念尝试使用 • 2006年搬入新厂房，当年纱布产品淘汰 • 2007年引入计算机信息化管理 • 2011年收购一家德国公司 3 并购德国公司案例分享 3. 并购动因 目标公司与本公司主营业务的一类产品相重叠 目标公司是有130余年历史的家族公司，有自有品牌，有 成熟的零售渠道，直接面向消费者 德国社会法制严谨，民风朴实保守，市场成熟且规模大 我们有潜在的运营可能 4 并购德国公司案例分享 4. 并购过程— 可行性分析 公司类型：98年前有生产线，之后为贸易型 公司价值判断：库存价值、营运费用、采购成本、销售规模、客 户类型、市场分布、管理层经营能力 后续经营可行性分析：能带给我们什么，我们能带进什么，投资 回报的预期是多少 5 并购德国公司案例分享 4. 并购过程— 操作层面 1. 2010年11月底，杜塞尔多夫展会上接洽到中介人，回国后收到对 方提供的样品和财务报告，分析后认为有潜在价值和可能； 2. 2011年1月初，第一次拜访公司，现场继续核实资料数据，对上述 的问题有了初步的轮廓； 3. 与原股东见面，意向性报价（有附加条件），双方同意签订独家 交易协议，进入“尽职调查”程序。 6 并购德国公司案例分享 4. 并购过程— 操作层面（接上页） 4. 聘请法律顾问和财务顾问开始工作： 尽职调查：1月20日2月25日 •