激励：契约、信息跟行动.pdfVIP

第四讲激励：契约、信息与行动 4.1 有限理性与不完全契约 4.2 不对称信息经济学及博弈分析 4.3 隐蔽信息与交易中的测算成本 4.4 逆向选择与信号传递及信息甄别 4.5 组织中的道德风险与绩效激励 2004-12-17 高级管理学 西安交通大学 万迪昉 1 4.1 有限理性与不完全契约 激励问题是保证组织中的不同的人都愿意承担 他们应承担的工作，报告正确的信息和按人们 期望那样行动。 本讲分析是建立在人的行为是被自身利益驱动 的这一假设的基础上的。虽然从行为经济学的 研究成果来看这可能是对人的激励和行为的一 种扭曲，但它仍然可以作为基本的分析工具， 包括行为经济（契约）等在内研究成果都能在 其不断完善的过程中发挥作用。 2004-12-17 高级管理学 西安交通大学 万迪昉 2 4.1.1 完美的契约 原则上，一个完美的，完全的契约可以 解决激励问题，它将明确地规定每一个 人在每一种可能情况下应如何行动以及 在每一种可能性下分配成本及收益以使 得每个人只有在遵守契约的情况下才能 达到最优。如果原始计划是有效的，则 完美的契约可使该计划产生有效的产 出。 只有当计划不能用一个完美的、可实行 的契约来描述时才会产生激励问题。 2004-12-17 高级管理学 西安交通大学 万迪昉 3 4.1.2 客观现实的契约不完全性 ⑴ 有限理性 ① 未预见的情况 ② 成本昂贵的分析和签约过程 当各种可能事件发生和引起争执的概率较小 时，是否值得详细描述并就如何行动达成一 致。 ③ 不明确的语言 在合同法中的商业可行性指执行契约时必须保 证行动合理且可能实现。然而究竟怎样才能满 足这一条件却是不明确的。 2004-12-17 高级管理学 西安交通大学 万迪昉 4 4.1.2 客观现实的契约不完全性 ⑵ 在有限理性情况下契约的反应 ① 现货交易市场契约 一种比较灵活的契约，上面规定一些适用广泛 的通用条款，可减少描述未来各种可能性的成 本和事后的不确定性。适用于相对简单的、需 很快缔结的交易。 ② 关系契约 当事人对于目的和目标、普遍适用的一般准 则、当未预料到的偶然事件发生时使用的准 则、有权行动的人及其权限范围等等达成一 致。 2004-12-17 高级管理学 西安交通大学 万迪昉 5 4.1.2 客观现实的契约不完全性 ③ 隐含的契约 各当事人对一种隐含的不曾言明的期望 达成一定共识时的契约附属物。 ⑶ 契约非完美性的影响 ① 承诺及违约 协议的一方可能会出现违约，违约会直 接地影响效率。 2004-12-17 高级管理学 西安交通大学 万迪昉 6 4.1.2 客观现实的契约不完全性 ② 事后重新协商 在某些情况下，当事人在事后重新协商契约可 能更加有利，但会影响契约前的起草。 ⑷ 投资和专用资产 不完善承诺的最重要的影响是对重大投资的影 响，当两种资产一起使用时具有生产力，而分 开使用以生产相互独立的产品和服务就会丧失 其大部分价值时，称这两种资产是相互专用性 的资产。此时，一种投资的价值在很大程度上 取决于另一种资产所有者的行为，这就产生了 机会主义行为的可能性，因而可能损害投资。 2004-12-17 高级管理学 西安交通大学 万迪昉 7 4.1.2 客观现实的契约不完全性 ① 敲竹杠问题 进行一项投资后，契约的每一个当事人会担心签约 后被迫接受不利的条款，或