短期融资券项目建议书（范例）7.ppt

* * * * * 短期融资券及其尽职调查（××短券项目） 二○○七年×月 * * 目录 第一部分：短期融资券概述 第二部分：短期融资券市场概述 第三部分：短期融资券尽职调查 第一部分短期融资券概述 * * 短期融资券概述 短期融资券的出台 2005年5月24日，央行颁布《短期融资券管理办法》及配套文件《短期融资券承销规程》和《短期融资券信息披露规程》；随即，《短期融资券托管结算操作细则》、《融资券交易规程》等相继出台。 2005年5月25日，中国工商银行等5家机构首批获得短期融资券主承销商资格；“05振华港机CP01”等首批5支短期融资券在全国银行间债券市场成功发行。 * 短期融资券概述 短期融资券的定义 在中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业，依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 * 短期融资券概述 短期融资券发行主体的基本要求 《短期融资券管理办法》第十条 企业申请发行融资券应当符合下列条件： （一）是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人； （二）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利； （三）流动性良好，具有较强的到期偿债能力； （四）发行融资券募集的资金用于本企业生产经营； （五）近三年没有违法和重大违规行为； （六）近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形； （七）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度； （八）中国人民银行规定的其他条件。 * 短期融资券概述 短期融资券发行要件之发行额度 《短期融资券管理办法》第十二条 对企业发行融资券实行余额管理。待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。 ××公司有无母公司或子公司已发行短券情况？如有，要整理考虑报备额度，以符合监管要求。 要发行×亿元短券，按监管要求，××公司的净资产（剔除少数股东权益）应不低于××亿元。 * 短期融资券概述 短期融资券发行要件之发行期限 《短期融资券管理办法》第十三条 融资券的期限最长不超过365天。发行融资券的企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限。 获得备案通过后，在该次申报核定的发行期限、最高额度内，自由选择各期短期融资券的发行额度及期限。 * 短期融资券概述 短期融资券发行要件之发行利率 《短期融资券管理办法》第十四条 融资券发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定。 人民银行根据报备材料及市场情况等，确定发行指导价格/利率，一般情况下，实际发行价格/利率与指导价格/利率相同。 主承销商可协助发行人向人民银行陈述自己对发行指导价格/利率的看法及依据。 以近期市场数据为基础，预计××短券发行利率在×％左右。 另外，人民银行对承销费率的底线要求是4‰。 * 短期融资券概述 短期融资券之报备材料 短期融资券发行人应向人民银行提交的报备材料如下： * 短期融资券概述 短期融资券发行人的信息披露义务 《短期融资券信息披露规程》相关主要规定： 第三条 信息披露应遵循诚实信用的原则，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 第四条 发行人的董事或法定代表人应当保证所披露的信息真实、准确、完整。 第八条 发行人应在融资券发行日前3个工作日，通过中国货币网披露相关发行信息。 “第十条”规定的年度、季度财务报告披露义务。 “第十一条”规定的重大事项披露义务。 第二部分短期融资券市场概述 * * 短期融资券市场概述 截至2007年3月31日，共有241家企业发行了380期、总额为4,970.80亿元的短期融资券 2006年度，共有187家企业发行了241期、总额为2,926亿元的短期融资券。 2007年第一季度，共有58家企业发行了61期、总额为620.80亿元的短期融资券。 * 短期融资券市场概述 * 短期融资券市场概述 * 短期融资券市场概述 * 短期融资券市场概述 一年期短期融资券2006年10－2007年3月利率走势 * 短期融资券市场概述 2007年第一季度一年期短期融资券利率情况 2007年第一季度，一年期短期融资券利率中，发行额为10亿元、期限一年期的短期融资券共10支，利率在3.46－3.80之间。 * 短期融资券市场概述 * 短期融资券市场概述 第三部分短期融资券尽职调查 * * 短期融资券尽职调查 主承销商在短期融资券承销项目中的作用 为发行人提供发行辅导，确保发行人充分了解相关法律法规、明确其权利与义务； 协助发行人拟定短期融资券发行框架及要件； 协调发行人及各中介机构，确保项目得以顺利推进； 履行尽职调查义务，制作报备材料及发行文件并出具推荐函； 向中国人民银行提交报备材料，并与央行保持沟通； 组织承销团认购短期融资券； 协助企业做好短期融资券本