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关于中国商业银行流动性管理的思考 　　摘 要：近10年来，我国银行体系内业不断出现流动性问题。从前几年的流动性过剩到近期的美国次贷危机对我国金融业的冲击，充分暴露了我国银行管理体系尤其是流动性管理方面存在的问题。本文以建设银行为例从宏观和微观两个方面分析了我国商业银行流动性管理存在的问题，并提出了相应的完善方法。 　　关键词：流动性管理 商业银行 金融危机 信贷 　　一、商业银行流动性管理概述 　　商业银行的流动性是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。因此，商业银行的流动性问题实际上就是银行保留及随时获得现金的能力的问题。而流动性管理则意味着商业银行在经营活动中要保持足够的需要，其实质在于避免流动性盈余和不足，因为前者会提高流动性成本，后者会导致支付危机。在二者之间作出权衡，保持适度的流动性是商业银行流动性管理所追求的目标。 　　二、我国商业银行流动性管理的现状分析 　　2.1、宏观经济对商业银行流动性管理的影响 　　近年来，美国次贷危机对全球金融市场和宏观经济产生了重大影响，引发了影响全球银行体系乃至金融稳定的系统性的金融危机。从国内环境来看，在全球金融危机的背景下，09年，我国实行适度宽松的货币政策，并向市场中投入了大量的资金，市场流动性充裕。随着宽松政策的实行，银行的贷款出现了高速的增长，商业银行出现了一定程度的信贷膨胀，货币供应量有所增加，市场流动性开始有过剩之嫌，随之而来的还有通胀预期。通胀预期的出现，引起了商品价格的上涨，虽然是小幅的，但也不得不引起重视。为防止通胀，2010年3月，央行开始了调整政策的举动。仅3月份的前三周，央行就已通过公开市场净回笼资金3500亿元，超过了一次性上调0.5个百分点法定存款准备金所冻结的资金量。公开市场已经悄然承担起大规模对冲流动性的重任，央行开始从市场上回收流动性。随着货币政策的逐渐转变，商业银行也面临着流动性的相应调整，央行回收的流动性多数是从商行中收回的，商业银行流动资金也会相应减少，短期内很有可能出现流动性不足，给商业银行的流动性管理带来一定程度的影响，这些都是需要引起重视的。 　　2.2、我国商业银行内部流动性管理存在的问题 　　2.2.1、流动性管理方法落后，缺乏主动性和前瞻性 　　目前世界上商业银行的流动性管理理论主要是资产负债理论，我国自1985年实行信贷改革后，银行对于资金的使用权扩大了，风险也凸显了，资产负债管理也就显的更加重要了。我国商业银行多为国家独有或国家股一股独大，建设银行作为四大国有制银行亦如此。其经营管理的背后有强有力的政府信用担保以及我国银行业长期的高度垄断，缺乏来自其他银行和非银行金融机构的威胁和竞争。因此在流动性管理方面一直缺乏主动性和动力。我国商业银行流动性管理的核心内容是以备付金的管理为主要目标，可以满足短期或即时的流动性管理需要，确保支付，但对于中长期的流动性管理基本上很少涉及，流动性管理往往缺乏主动性和前瞻性。 　　2.2.2、信贷规模过大，短期流动性不足 　　为扩大内需，在大规模财政和货币政策的刺激下，出现了巨额信贷规模投放，仅2009年银行新增信贷9.59万亿元，远超年初的5万亿的官方目标。 　　就建行而言，2009年该集团的客户贷款和垫款总额就较上年增加10258.3亿元，增幅达27.04%，仅个人住房贷款一项增幅就达41.35%。增长的贷款数额在一定程度上又进一步加大了商业银行的流动性风险。 　　根据建设银行2009年的年度报表看，截止2009年12月31日，该集团的资产总额为96233.55亿元，负债总额为90643.35亿元，缺口为5590.20亿元。就总体来看，建设银行在长期内不存在流动性不足的问题，可以说资可抵债。但数据显示，实时偿还的资产为4118.01亿元，负债为54635.84亿元，出现了明显的负缺口，可以说存在短期的流动性不足。建设银行在短期内有一定的资不抵债的困扰。 　　2.2.3、投资渠道不畅，金融产品单一 　　近年来我国商业银行国内的不良资产比率似乎已大幅度下降，但这实际上主要是靠“剥离”实现的。资产产品单一，质量差，潜在风险大，严重影响了资产的变现能力。今年来我国商业银行业推出了大量的理财产品，但大多数还是与居民的储蓄有关，真正的表外业务很少，对银行的利润和流动性的贡献微乎其微。 　　我国商业银行的投资渠道也并不畅通，国内投资受限，国际业务难以展开。我国金融体系实行分业经营，银行投资渠道狭窄，不能投资于股票和基金市场。我国商业银行国际业务仍然较多地局限在国际汇兑，国际结算等传统的领域内，很少进行跨国的货币交易。商业银行国际业务的不全面使商业银行缺乏流动性管理的有效手段，在一定程度上限制了银行的资产流动性。 　　三、我国商业银行流动性管理的完善方法 　　3.1、把握宏观