信贷组合管理模型的比较研究论文.pdfVIP

第1章引言 1．1信贷组合模型研究背景 随着信用经济时代的到来，大量的信用工具诞生并投入使用，它们为人们 带来相当的便利性的同时，也带来了大量的信用胍险。现实中，在很少的情况 下，我们只是持有单一的信贷资产或使用单一的信用工具，因此，组合化的信 贷资产或信用工具的使用，成为趋势，也加大了人们管理信用风险的难度。 20世纪80年代，Markowitz的资产组合理论激起了全球经济对于多样化进 行探讨和研究的热忱，随着越来越多理论和研究成果的诞生，资产组合管理得 到了广泛的应用，其中最蕈要的一个应用，就是在信用领域，即信贷资产组合 管理。信贷资产组合也是一种资产组合，只是其风险．收益特征有别于一般意义 上的资产组合。但是，投资组合的基本方法仍然可以充分借鉴和利用。 持有信贷资产组合的可以是一般的经营性企业，但更多的是从事放贷业务 的银行类金融机构。信贷资产中蕴含着大量的信用风险，面对众多的信贷资产， 企业必须要有办法柬量化整个信贷组合的风险，也即自身在多大概率上面l临多 然而这还不是全部，我们即便知道了风险值，也还需要知道如何去抵御这 些风险，那就是经济资本缓冲和资本分配要解决的问题了。所幸的是，在此基 础上应运而生了一些功能强大的信贷组合模型，它们可以帮助企业做到上述的