股票投资基础企业IPO计划教学文稿.pptVIP

第二章 股票投资基础 ----------企业IPO计划 ;一、上市融资与企业成长期;发展期规模(营业额）;Google上市;Google上市融资 ;Google上市融资;上市——建立融资窗口;企业上市后的再融资方式：配股、增发、可转换公司债券 企业上市后的资本运营：收购兼并、资产置换、分拆上市、整体上市;案例2：宝钢收购其他钢铁企业; 上市公司再融资;二、IPO----首次公开发行;; 赤天化(600227)增发; 10、上市保荐人：浙商证券有限责任公司 11、本次上市的股份限售情况如下： 类别 获配股数（股） 限售情况 无限售条件股东优先配售 43,632,913 无持有期限制 网下申购 49,227,882 无持有期限制 网上申购 13,240,000 无持有期限制 合计 106,100,795 12、募集资金总额：1,199,999,991.45元。 13、发行费用总额及每股发行费用：本次发行费用（包括保荐费用、承销费用、会 计师费用、律师费用、发行手续费、推介费用）合计37,596,100.57元，每股发行费用 为0.35元。 14、募集资金净额：1,162,403,890.88元。 15、发行后每股净资产：6.77元（按照2009 年三季报所载净资产加上本次发行筹 资净额之和除以本次发行后总股本计算，三季报数据未经审计）。 16、发行后每股收益：0.29元（在2009年三季报数据的基础上按增发后总股本全面 摊薄计算，三季报数据未经审计）。 ;为什么要进行首次公开发行?;首次公开发行意味着什么?;举例 上市当年净利润4000万元 预计市场给与的IPO发行市盈率为25倍 发行后流通股占25％ 上市后的交易市盈率为35倍 则 筹资总额＝4000万元×25％×25＝2.5亿元 上市后公司总市值＝4000万元×35＝14亿元 筹资总额及公司市值与公司发行前总股本、净资产的相关性较弱。与公司未来利润的增长前景和公司未来风险的度量紧密相关。;IPO催生亿万富翁;三、企业IPO的基本程序;首次公开发行的参与方有哪些？;首次公开发行上市(IPO)业务流程;T月;上市的基本程序及不同阶段的关键点;案例：建设银行的路演到定价;IPO发行上市条件（1）;IPO发行上市条件（2）;IPO发行上市条件（3）;IPO发行上市条件（4）;IPO发行上市条件（5）;四、中国证券市场发行法律体系;国家法律;证券发行的市场化;保荐制度;发行审核委员会;上市的条件;上市的条件;关于董事、监事和高管持股转让和 加锁的问题 1、上市一年内和离职后半年内不能转让；其余情况，每年转让不超过25％，但应当遵守买入后六个月内不卖出、卖出后六个月内不买入的规定，否则短线交易收益归公司所有。 2、买卖本公司股票后及时报告公司并进行公告。市场监督，责任自负，不一定非要锁账户。 ;关于董事、监事和高管持股转让和加锁的问题;关于董事、监事和高管持股转让和加锁的问题;上市前的准备;相关市场化机制的建立;　;上交所简介 ;深交所简介;创业板;五、中小企业创业板的条件;上中小企业板还是上主板，企业没有决定权。目前流通股4000万以内的都安排在中小企业板上市，按照目前募集资金不超过上年度净资产两倍及市盈率不超过20倍的要求，反推估算上市前注册资金1亿以内的公司都应在深圳中小企业板上市。;中小企业计划上市历程;案例： :利用中小企业板做大做强 上市前后的指标对比;上市给苏宁带来什么？ IPO募集：2004年7月7日发行2500万股，发行价16.33元，首发行市盈率11.26倍，融资额3.95亿元，上市首日收盘价32.7元。 定向增发：再融资新规颁布后第一家定向增发，2006年6月20日，定向增发2500万股，发行价48元（相当于两年前的216元/股），发行市盈率（未摊薄）45.7倍，募集资金12亿元。 融资额比较:与首发相比，再融资同样是2500万股，融资额为首发融资额的三倍，但仅占目前总股本的6.94％，而首发融资占发行后总股本的26.84%。 融资效率比较:2006年5月24日，增发议案获股东大会通过，6月16日申请获得证监会核准，6月20日增发股份被7家基金管理公司以48元/股认购完毕,仅间隔15个工作日。;苏宁电器在资本市场上快速增长，市场品牌效应迅速放大 2007年8月1日收盘价46.96元，根据历次送配情况进行复权，两年半后，其实际价格应为917元,比发行价上涨了5